Два скромных дивидендных гиганта: почему они заслуживают вашего внимания

В мире инвестиций доверие к цифрам и устойчивость перед лицом непредсказуемости — это то, что отделяет мудрого инвестора от толпы суетливых спекулянтов. Недвижимость, этот древний символ стабильности, всегда была пристанищем для тех, кто ищет долгосрочные доходы. И сегодня два скромных бойца рынка недвижимости показали результаты, достойные внимания даже самого искушенного капиталиста.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Некоторые REITs (инвестиционные фонды недвижимости) сейчас напоминают оазис в пустыне перегретого рынка. В отличие от многих других акций, торгующихся на рекордных уровнях, эти две компании предлагают не только доступные цены, но и потенциал роста, который кажется почти библейским чудом среди современных финансовых песков. Давайте взглянем поближе.

Потребители не сломлены — по крайней мере, пока

Tanger Factory Outlet Centers (SKT) — единственный в своем роде REIT, специализирующийся на аутлет-центрах. Своими 40 объектами, расположенными преимущественно вдоль побережья и туристических маршрутов, Tanger словно стоит на пересечении путей между миром торговли и миром путешествий.

Во втором квартале компания продемонстрировала рост операционных доходов (FFO) на 9,4% по сравнению с прошлым годом. Это не просто цифры на бумаге — это жизненная сила, текущая через каждый уголок этого бизнеса. Заполняемость портфеля составила внушительные 96,6%, увеличившись на 80 базисных пунктов за квартал. А средняя выручка арендаторов достигла $465 на квадратный фут за последние 12 месяцев — на $27 больше, чем год назад.

И что самое удивительное — когда арендаторы обновляют свои контракты или новые приходят на замену, Tanger получает на 12% больше, чем раньше. Это не просто успех; это триумф над временем и экономическими бурями. Компания повысила прогноз FFO на весь год, но даже теперь её акции торгуются по скромным 14-кратным FFO с дивидендной доходностью в 3,7%, которая надежно покрывается денежными потоками.

Камень в фундаменте месячных выплат

Realty Income (O) — это не просто компания, это хранитель надежности. У неё более 15 000 однотенантных объектов, где большинство арендаторов представляют собой розничные сети, торгующие товарами повседневного спроса, услугами или глубоко дисконтными продуктами. Они заключают долгосрочные договоры, беря на себя налоги, страховку и обслуживание, оставляя Realty Income лишь задачу найти качественного арендатора и наслаждаться растущим доходом.

Результаты Realty Income были крепкими, как старый дуб. Но самым удивительным стало то, что компания продолжает находить выгодные возможности для вложений, несмотря на суровые условия процентных ставок. Только за второй квартал она инвестировала $1,2 млрд в недвижимость с начальной доходностью 7,2%, эмитировав $1,3 млрд нового долга под среднюю ставку около 3,6%.

Realty Income повысила прогноз инвестиций на год до $5 млрд (против предыдущих $4 млрд) и увеличила среднюю точку прогноза FFO. Сейчас акции торгуются по 13,4-кратным ожидаемым FFO с дивидендной доходностью 5,7%, выплачиваемой ежемесячно.

Почему сейчас самое время обратить внимание

Оба этих REITs работают как часы, демонстрируя высокую заполняемость, активную арендную деятельность и здоровье своих арендаторов. И оба торгуются по удивительно низким оценкам. Причина проста: мы все еще живем в мире относительно высоких процентных ставок, которые затрудняют привлечение средств для роста и давят на стоимость коммерческой недвижимости.

Но если, как и я, вы верите, что ставки рано или поздно снизятся, это может стать благоприятным ветром для этих двух компаний. Обе они есть в моем портфеле (Realty Income — одна из крупнейших позиций), и обе выглядят исключительно привлекательно с точки зрения долгосрочной перспективы. Инвестировать в них сейчас — значит поверить в силу времени и терпения, которые всегда вознаграждают тех, кто готов ждать 🌱.

Смотрите также

2025-08-09 16:54