Джонсон и Джонсон: Акция, которую я куплю и никогда не продам

Знаете ли, господа, как легко увлечься блестящими новинками, модными акциями, да и вообще всем, что сверкает? Но если вы ищете не мимолетную выгоду, а спокойный, надежный доход, да еще и с перспективой роста, то я вам скажу – присмотритесь к Johnson & Johnson. Не скажу, что это захватывающе, но если хотите что-то более-менее гарантированное, кроме смерти и налогов, то это ваш выбор. Именно поэтому я приобрел акции этой компании несколько лет назад, и не собираюсь с ними расставаться.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Почему я так люблю акции Johnson & Johnson? Ох, перечислить бы все… Но давайте по порядку, как приличным людям полагается.

Причина первая: Дивиденды, как старый добрый друг

Представьте себе, господа, компания выплачивает дивиденды вот уже 63 года подряд! Шестьдесят три! Это вам не какие-то там новомодные стартапы, которые сегодня есть, а завтра их и след простыл. Начали они еще при президенте Кеннеди, а сколько войн, кризисов, перемен за это время случилось! И все выплачивали, выплачивали дивиденды. И не просто выплачивали, а увеличивали их. В последние десять лет прибавляли понемногу, но в итоге за это время дивиденды выросли на целых 73 процента! В прошлом году увеличили квартальные выплаты на 4,8 процента, до 1,30 доллара на акцию. При текущей цене акций это дает доходность в 2,1 процента – почти вдвое больше, чем средняя доходность по S&P 500 в декабре, а там – 1,15 процента. Смехотворно мало, скажу я вам.

И что самое приятное, компания не разоряется, выплачивая дивиденды. Коэффициент выплат составляет всего 46,3 процента, то есть у компании еще куча денег, чтобы продолжать увеличивать выплаты. В 2025 году выплатили 12,4 миллиарда долларов в виде дивидендов, а свободный денежный поток составил около 20 миллиардов долларов. Понимаете, господа, у компании есть деньги, и она ими распоряжается разумно.

Причина вторая: Возврат, который заставит банкиров покраснеть

За последний год акции Johnson & Johnson принесли более 60 процентов дохода! Шестьдесят процентов! Это в пять раз больше, чем доходность по S&P 500. Да, конечно, в обычные годы доходность компании не такая впечатляющая, но это и к лучшему. Не люблю я резких скачков, предпочитаю спокойный, уверенный рост. Это как хороший конь – не ржет и не бьет копытами, а везет тебя уверенно и надежно.

В этом году компания показала отличные результаты. Выручка выросла на 6 процентов, до 94,2 миллиарда долларов, а прибыль на акцию (EPS) увеличилась на 90,5 процента, до 11,03 доллара. Скорректированная EPS составила 10,79 доллара, что на 8,1 процента больше. На 2026 год руководство прогнозирует выручку в диапазоне от 100 до 101 миллиарда долларов, что на 6,7 процента больше. Операционная EPS, по прогнозам, составит от 11,43 до 11,63 доллара, что на 6,9 процента больше. Вот это я понимаю – стабильный рост, без всяких там пузырей и спекуляций.

Причина третья: Компания не застряла в прошлом

Да, компании 140 лет, но она смотрит в будущее. Недавно объявили о планах потратить 1 миллиард долларов на строительство нового завода по производству лекарств в Филадельфии. Завод будет построен в США, чтобы удовлетворить внутренний спрос и снизить тарифные издержки. Компания планирует инвестировать в целом 55 миллиардов долларов в производство, исследования и разработки (R&D) и технологии до 2029 года. Вот это я понимаю – дальновидность и стратегическое планирование.

Компания постоянно инвестирует в R&D – в 2025 году потратили 14,6 миллиарда долларов. И это приносит плоды. В прошлом году 28 программ принесли более 1 миллиарда долларов выручки. 51 терапия одобрена в инновационном подразделении, а 15 новых продуктов запущено в медицинском подразделении. Может быть, это и не захватывающе, но это надежно и предсказуемо. Именно поэтому я и держу акции Johnson & Johnson – это инвестиция на долгие годы.

Смотрите также

2026-02-22 15:52