ETF для тех, кто умеет считать риски (и немного побаивается)

Знаете, я обычно не гонюсь за трендами. Все эти фонды, куда все кидают деньги… Слишком предсказуемо. Но вот смотрю я на притоки капитала в ETF, и понимаю: иногда нужно плыть по течению, если хочешь остаться сухим. Vanguard, конечно, молодцы, собирают всё подряд. Их Total Stock Market ETF, и Total Bond Market ETF – это как надежные старые тапочки, в которых и скучно, и тепло. Но есть один секторный фонд, который меня заинтриговал. И, честно говоря, немного нервирует.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Речь о State Street’s Financial Select Sector SPDR ETF (XLF +0.64%). Да, о финансовом секторе. О том самом, который в последние годы вызывал у меня… скажем так, смешанные чувства. Но, похоже, инвесторы сейчас настроены оптимистично. Или, по крайней мере, делают вид, что настроены. Что ж, давайте посмотрим, что там у них происходит, и попробуем понять, не замаскированная ли это ловушка.

Financial Select Sector SPDR: Что это вообще такое?

Всё просто. Это индексный фонд, который отслеживает финансовый сектор. Банки, страховые компании, вся эта… финансовая магия. Точнее, не магия, а, скорее, сложные математические модели и риск-менеджмент. Но это уже детали. В портфеле ETF – 76 акций, в основном крупных компаний. Лидер – Berkshire Hathaway (да, та самая, с Уорреном Баффетом), за ней – JPMorgan Chase, Visa, Mastercard и Bank of America. И, да, портфель довольно концентрированный. Топ-10 холдингов составляют 55% активов. Это как ставить всё на красное в рулетке. С одной стороны, потенциальная прибыль выше. С другой… ну, вы поняли.

Кстати, о затратах. Комиссия у ETF – всего 0.08% в год. То есть, за каждые 10 000 долларов в активах вы заплатите 8 долларов. Звучит неплохо, правда? Но не забывайте, что это не прямая оплата. Это просто… уменьшение вашей потенциальной прибыли. Как маленькие вампиры, которые потихоньку высасывают ваши деньги.

Почему инвесторы кидают деньги в финансовый сектор?

Вопрос на миллион. Я думаю, они видят здесь возможность купить дешево. После недавнего падения акций крупнейших банков, сектор выглядит привлекательно. Плюс, президент Трамп намекнул на ограничение процентных ставок по кредитным картам. Это, конечно, может быть болезненно для некоторых компаний. Но, с другой стороны, это может стимулировать конкуренцию и инновации. Хотя, если честно, я не уверена, что это сработает.

К тому же, банковские процентные маржи улучшаются. И, возможно, продолжат улучшаться в 2026 году. Федеральная резервная система снижает процентные ставки, что приводит к увеличению доходности по долгосрочным облигациям. Это, в свою очередь, может увеличить прибыль банков. Звучит логично, правда? Но в финансовом мире логика часто подводит.

И, наконец, ожидается всплеск активности на рынке M&A и IPO в 2026 году. Несколько крупных частных компаний, таких как OpenAI и SpaceX, планируют выйти на биржу. Это, безусловно, принесет прибыль инвестиционным банкам. Но, опять же, всё это лишь прогнозы. А рынок, как известно, любит преподносить сюрпризы. И чаще всего эти сюрпризы оказываются неприятными.

Смотрите также

2026-01-27 15:42