Etsy: Не Amazon, но стоит ли вообще?

Знаете, я смотрю на эти графики, на эти цифры, и думаю: люди, серьезно? Мы все еще покупаем всякую ерунду онлайн? Ну, да, конечно, покупаем. Я тоже. И это, как ни странно, неплохой бизнес. Особенно, если вы умеете уловить момент. И сейчас, кажется, момент для Etsy наступил… или нет? Я вот сижу и думаю, стоит ли вообще в это ввязываться.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Интернет-торговля, да, она изменила все. Мы, как стадо баранов, тыкаемся носами в экраны, выискивая что-нибудь нужное или просто чтобы убить время. И Amazon, конечно, король этого стада. Но я, признаюсь, всегда с подозрением относилась к этой всемогущей корпорации. Слишком уж все предсказуемо. Слишком… правильно.

Так вот, речь об Etsy. Да, об этой платформе для любителей хендмейда и винтажа. Вы, наверное, думаете, это какая-то милая лавочка для бабушек, вяжущих носки? Не совсем. Хотя, конечно, и носки там бывают. Но суть в другом. Etsy, в отличие от Amazon, пытается быть чем-то… другим. И, знаете, у них это неплохо получается. По крайней мере, пока.

Рынок предлагает акцию со скидкой. Почти даром.

Amazon – это как огромный супермаркет, где можно купить все, что угодно. Низкие цены, быстрая доставка… Что тут еще надо? А надо, знаете ли, чего-то особенного. Чего-то, что нельзя найти в этом бездушном супермаркете. И вот тут на сцену выходит Etsy. Они, как я понимаю, делают ставку на уникальность. На вещи, сделанные с душой. На вещи, которые нельзя скопировать. И это, знаете ли, неплохая стратегия.

Акции Etsy сейчас торгуются с коэффициентом цена/выручка 2.3. Что, если честно, смешно. За последние десять лет такое было редко. Я, конечно, не люблю, когда меня дурачат с ценами, но тут, кажется, перегибают палку в другую сторону. И это, знаете ли, немного подозрительно.

Фокус на уникальности – это умно, но…

В чем секрет успеха Etsy? Все просто. Они сосредоточились на нише. На уникальных, сделанных вручную и винтажных товарах. Это как найти оазис в пустыне. Когда все вокруг продают одно и то же, Etsy предлагает что-то другое. И люди это ценят. По данным опросов, 83% покупателей Etsy утверждают, что на этой платформе можно найти вещи, которых нет нигде больше. Ну, не знаю, не знаю… Может, это просто маркетинговый ход. Но работает он, надо отдать должное.

Их бизнес-модель тоже довольно умная. Они не покупают товары, не строят склады, не нанимают курьеров. Они просто предоставляют платформу, которая связывает продавцов и покупателей. Это как Airbnb, только для рукодельников. И это, знаете ли, очень удобно. И выгодно. По крайней мере, на бумаге.

Появляется сетевой эффект. Чем больше пользователей, тем больше ценность платформы. Покупатели получают больше выбора, продавцы – больше клиентов. Все довольны. Ну, почти все. Всегда найдется кто-то недовольный. Особенно, если речь идет о деньгах.

Слабые места. И их немало.

Но не все так радужно, как кажется. Etsy переживает не лучшие времена. После бума, вызванного пандемией, спрос на их товары начал снижаться. Люди, видимо, устали от рукоделия и захотели вернуться к нормальной жизни. И это, знаете ли, логично. Акции Etsy упали на 82% от максимума, достигнутого в ноябре 2021 года. Это, знаете ли, серьезный удар. И мне, как инвестору, это не нравится.

В третьем квартале 2023 года объем продаж на платформе Etsy составил 2.4 миллиарда долларов. Это на 11% меньше, чем в том же периоде 2021 года. Похоже, люди стали меньше тратить деньги на необязательные покупки. И это, знаете ли, тоже логично. Когда экономика в упадке, люди начинают экономить. И это, знаете ли, нормально.

Etsy также увеличивает расходы на разработку продуктов и маркетинг. Это, знаете ли, не очень обнадеживающая тенденция. Когда компания увеличивает расходы, это может означать, что она пытается скрыть проблемы. И мне, как инвестору, это не нравится.

Акции Etsy дешевы, но я бы не советовала покупать их прямо сейчас. Стоит подождать, пока компания покажет признаки улучшения. Пока что я вижу только проблемы. И мне, как инвестору, это не нравится. Я, конечно, люблю рисковать, но только когда вижу хоть какую-то надежду.

Смотрите также

2026-02-01 16:42