Европейские банки: Возвращение? FTXO против EUFN

Знаете, я смотрю на эти ETF, как на потенциальных любовников. Один – яркий, дерзкий, американский. Другой – европейский, чуть уставший, но с историей. И, честно говоря, выбор непростой. First Trust Nasdaq Bank ETF (FTXO +2.46%) – это как тот парень, который уверен в себе, а iShares MSCI Europe Financials ETF (EUFN +1.06%) – как тот, кто знает, что жизнь – сложная штука. В общем, давайте разбираться, кто из них достоин вашего портфеля.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Инвесторы часто стоят перед дилеммой: сосредоточиться на внутреннем рынке или диверсифицировать вложения за рубеж. FTXO делает ставку на умные бета-факторы в американских банках, в то время как EUFN отслеживает крупные и средние финансовые компании в развитых европейских странах, включая банки, страховые компании и управляющих активами. Разница, как говорится, на лицо. И в комиссиях тоже.

Сравнение (стоимость и размер)

Показатель	FTXO	EUFN
Эмитент	First Trust	iShares
Комиссия	0.60%	0.48%
Годовая доходность (на 3 июня 2026 г.)	23.40%	23.10%
Дивидендная доходность	1.80%	3.50%
Бета	0.90	0.79
AUM	$281.1 млн	$3.6 млрд

Бета измеряет ценовую волатильность относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетней ежемесячной доходности. Годовая доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев. Дивидендная доходность – это доходность дивидендов за последние 12 месяцев.

EUFN, конечно, выигрывает в плане экономии. 0.48% комиссии – это приятно. И дивидендная доходность выше – 3.50% против 1.80% у FTXO. Но, знаете, я всегда подозревала, что жадность – плохой советчик. Хотя, признаюсь, иногда очень хочется сэкономить.

Сравнение доходности и рисков

Показатель	FTXO	EUFN
Максимальная просадка (за 5 лет)	(46.60%)	(35.20%)
Рост $1000 за 5 лет (общая доходность)	$1,297	$2,235

Что внутри?

iShares MSCI Europe Financials ETF содержит около 100 позиций, в основном в финансовом секторе (97%), с небольшими долями в технологиях и денежных средствах. Крупнейшие позиции: HSBC Holdings (LSE:HSBA.L) – 9.63%, Banco Santander (BME:SAN.MC) – 5.35% и Allianz (XETRA:ALV.DE) – 5.00%. Запущен в 2010 году, дивиденды за последние 12 месяцев – $1.33 на акцию.

First Trust Nasdaq Bank ETF имеет более узкий портфель – около 50 позиций, полностью ориентированный на финансовый сектор США. Крупнейшие позиции: Citigroup (NYSE:C) – 9.08%, Bank of America (NYSE:BAC) – 8.03% и JPMorgan Chase (NYSE:JPM) – 7.64%. Запущен в 2016 году, дивиденды за последние 12 месяцев – $0.68 на акцию.

Для получения дополнительной информации об инвестировании в ETF, ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов?

В течение последних десяти лет американские банки были явными победителями. Европейские банки погрязли в отрицательных процентных ставках, жестком регулировании и заниженных оценках. Но ситуация изменилась. Европейские банки вошли в недавний ралли, торгуясь с глубокими скидками к балансовой стоимости, отражая годы сдержанной доходности. Рост процентных ставок, более сильные позиции капитала и увеличение выплат акционерам стимулировали исторический отскок.

В то же время американские банки сталкиваются со своими возможностями. Дерегулирование, инвестиции в искусственный интеллект и сильные доходы от управления капиталом продолжают поддерживать позиции отечественных финансовых гигантов.

Выбор между FTXO и EUFN – это, в конечном счете, ставка на географическую убежденность. Если вы верите, что американские мегабанки вновь утвердят свое долгосрочное доминирование, особенно если дерегулирование ускорится и внутренняя деловая активность наберет обороты, FTXO – очевидный выбор. EUFN – это фонд для тех, кто видит дальнейший потенциал в европейских финансах. Еще один момент для инвесторов из США: EUFN вносит валютный риск. Укрепление евро усиливает доходность, но обратный эффект будет работать против вас. Для инвесторов, чьи портфели сильно перегружены американскими активами, EUFN также предлагает то, чего не может предложить FTXO: истинную географическую диверсификацию в финансовом секторе.

Смотрите также

2026-06-04 17:10