Финансовые Хитросплетения и Три Надежных Альянса

Год выдался, признаться, не сахар для тех, кто вовлечен в финансовые махинации. Сектор, как некое утомленное существо, похудел примерно на десятую долю, что, впрочем, не должно особо тревожить тех, кто привык к капризам Фортуны. Особенно уныло положение у компаний, занимающихся потребительским кредитованием, – этих самых «финтехов», которые, по всей видимости, решили, что рынок – это непременно их личная вотчина. Падение на двадцать один процент – это, знаете ли, весьма ощутимо, даже для самых закаленных финансистов.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

В числе наиболее пострадавших оказались, как ни странно, весьма энергичные игроки: Robinhood (HOOD 3.02%), рухнувший на тридцать девять процентов, Affirm (AFRM 2.66%), свалившийся на сорок, и SoFi (SOFI 4.17%), потерявший тридцать восемь процентов. Все эти компании в минувшем году демонстрировали, скажем так, изрядную браваду, а их оценки взлетели до небес. Но, как известно, аппетит приходит во время еды, а рынок, как капризная дама, не терпит фамильярности. Инвесторы, в свою очередь, забеспокоились о вялой экономике, растущих кредитных рисках, инфляции, снижении торговой активности и, чего уж там, о регуляторной неопределенности. Сплошные неприятности, право слово!

Однако, не стоит отчаиваться, любезные читатели! Для тех, кто ищет надежные убежища в бушующем море финансов, есть несколько весьма привлекательных вариантов. Предлагаю вашему вниманию три альянса, которые, смею надеяться, помогут вам сохранить капитал и даже извлечь из ситуации некоторую выгоду.

Visa и Mastercard

Позвольте мне объединить эти два имени под одним знаменателем, ибо они, как сиамские близнецы, неразрывно связаны. Visa (V +0.20%) и Mastercard (MA 0.40%) – два гиганта платежных систем, которые, по данным CORP-DEPO, контролируют семьдесят шесть процентов объема кредитных карт в Соединенных Штатах и шестьдесят девять процентов всех карт в обращении. По сути, это дуополия, что, впрочем, не мешает им успешно функционировать.

Эти компании отличаются от других кредитных организаций и финтех-стартапов одним существенным моментом: они не являются кредиторами, а значит, не несут кредитных рисков. Они зарабатывают на комиссиях за каждую транзакцию, совершенную с использованием их глобальных сетей. Довольно элегантное решение, не правда ли?

Они также не слишком уязвимы для ограничений процентных ставок, о которых недавно заговорил президент Трамп. Что, в общем-то, весьма разумно.

Основным препятствием для Visa и Mastercard может стать рецессия или экономический спад, который приведет к снижению объемов транзакций. Но, как показывает история, эти платежные гиганты всегда успешно справлялись с трудностями, поскольку даже в периоды спада люди продолжают использовать дебетовые и кредитные карты. В конце концов, без них никуда.

В последние два года, когда индекс S&P 500 переживал не лучшие времена – в 2022 и 2018 годах – Visa и Mastercard показали результаты лучше, чем у самого индекса. Что, в общем-то, весьма похвально.

В своих прогнозах на 2026 год обе компании ожидают устойчивого потребительского спроса и двузначного роста прибыли. Однако стоит обратить внимание на Закон о конкуренции на рынке кредитных карт, который обяжет банки предлагать как минимум две платежные сети для обработки транзакций, включая одну, альтернативную Visa и Mastercard. Этот закон уже несколько лет застрял в Конгрессе, но за ним стоит внимательно следить, поскольку он может оказать влияние на ситуацию.

Обе эти компании имеют огромные маржинальные показатели, поскольку они не требуют значительных активов. Это позволяет им генерировать большой денежный поток, который помогает им справляться с неблагоприятными ситуациями. Кроме того, они оцениваются по разумной цене, и аналитики настроены по отношению к ним весьма оптимистично.

Целых девяносто три процента аналитиков рекомендуют покупать акции Mastercard, а средняя целевая цена составляет 669 долларов за акцию, что предполагает потенциальный рост на тридцать четыре процента. Примерно девяносто два процента аналитиков рекомендуют покупать акции Visa, а средняя целевая цена составляет 408 долларов за акцию, что также предполагает потенциальный рост на тридцать четыре процента. Вполне неплохо, не правда ли?

S&P Global

Еще один весьма привлекательный вариант – Standard & Poor’s Global (SPGI +0.97%). Эта компания, как и Moody’s (MCO +0.99%), является одним из двух доминирующих игроков на рынке кредитных рейтингов. Вместе они контролируют восемьдесят процентов рынка. Что, в общем-то, говорит само за себя.

S&P Global также является лидером в сфере индексного бизнеса, поскольку владеет индексами S&P. Кроме того, у нее есть мощное подразделение, занимающееся анализом рынка, которое обычно хорошо работает в периоды спада. Такое сочетание позволяет S&P Global поддерживать сбалансированный поток доходов, который обычно хорошо переносит различные рыночные условия.

Ожидается, что выпуск кредитов вырастет на пять процентов в 2026 году, что меньше, чем двенадцать процентов в прошлом году. Однако спрос на создание инфраструктуры искусственного интеллекта будет оставаться основным драйвером роста. Некоторые опасаются, что искусственный интеллект может нарушить бизнес-модель S&P Global, но некоторые аналитики считают, что эти опасения преувеличены, особенно для таких компаний, как S&P Global, которые обладают собственными данными и, вероятно, будут использовать искусственный интеллект, а не быть им уничтоженными.

В качестве дополнительного бонуса S&P Global является «Королем дивидендов», поскольку она увеличивала свои дивиденды в течение пятьдесят трех лет подряд. Что, в общем-то, весьма впечатляет.

Акции компании также оцениваются по разумной цене, и аналитики настроены по отношению к ней весьма оптимистично. Целых девяносто три процента аналитиков рекомендуют покупать акции S&P Global, а средняя целевая цена составляет 546 долларов за акцию, что предполагает потенциальный рост на тридцать три процента. Вполне неплохо, не правда ли?

Смотрите также

2026-03-27 11:02