FSTA и RSPS: Анализ альтернативных стратегий в секторе потребительских товаров

Фонды Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA) и Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Staples ETF (RSPS) представляют собой альтернативные подходы к инвестированию в сектор потребительских товаров первой необходимости. Данный анализ призван выявить ключевые различия в структуре, эффективности и потенциальных рисках, позволяя инвесторам сделать осознанный выбор.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Обзор и ключевые показатели

Показатель	RSPS	FSTA
Эмитент	Invesco	Fidelity
Комиссия за управление	0.40%	0.08%
Доходность за 1 год (на 13 февраля 2026 г.)	14.9%	10.7%
Дивидендная доходность	2.5%	2.0%
Бета	0.61	0.64
АУМ (активы под управлением)	264 миллиона долларов	1.4 миллиарда долларов

Бета-коэффициент отражает волатильность цены по отношению к индексу S&P 500, рассчитанный на основе пятилетней месячной доходности. Доходность за 1 год представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.

Сравнительный анализ эффективности и рисков

Показатель	RSPS	FSTA
Максимальное падение за 5 лет	(18.6%)	(16.6%)
Рост 1000 долларов за 5 лет	1245 долларов	1584 доллара

Структура портфеля и инвестиционная стратегия

FSTA отслеживает индекс MSCI USA IMI Consumer Staples Index и включает 97 акций, при этом 99% активов приходится на компании сектора потребительских товаров первой необходимости. Фонд существует более 12 лет и имеет значительный вес в крупных лидерах сектора, таких как Walmart, Costco Wholesale и Procter & Gamble, которые совокупно составляют более трети активов.

RSPS, напротив, использует стратегию равновзвешивания, включая 38 акций из S&P 500, что снижает концентрацию риска. В числе крупнейших холдингов – Bunge Global SA, Colgate-Palmolive и Church & Dwight. Каждый из этих активов составляет около 3% портфеля. Такой подход обеспечивает более равномерное распределение секторной экспозиции и избегает чрезмерных ставок на мега-капитализированные компании.

Стоит отметить, что ни один из фондов не использует кредитное плечо, хеджирование или ESG-критерии.

Оценка и перспективы для инвесторов

Оба фонда предлагают доступ к сектору потребительских товаров первой необходимости, который традиционно считается защитным активом в периоды рыночной волатильности или экономического спада. Эти ETF обеспечивают доступ к товарам, которые потребители покупают ежедневно, таким как продукты питания и средства гигиены.

FSTA, безусловно, позволит инвесторам сэкономить на комиссиях в долгосрочной перспективе. Комиссия за управление в размере 0.08% близка к минимальной, в то время как более высокая комиссия RSPS в размере 0.40% является относительно высокой. Разница может показаться незначительной в течение одного года, но она может существенно увеличиться за десятилетие или более.

Значительное опережение FSTA за последние пять лет делает более низкую комиссию еще более привлекательной. RSPS отстает от FSTA более чем на 30 процентных пунктов за этот период, что не оправдывает более высокие издержки.

Основным преимуществом RSPS является дивидендная доходность, однако более высокая комиссия за управление в значительной степени нивелирует разницу в 0.50% по сравнению с FSTA.

Несмотря на хорошие показатели, концентрация FSTA в акциях Costco и Walmart вызывает определенные опасения. Эти компании, безусловно, имеют высокое качество, но размещение более 20% фонда в этих двух акциях может привести к повышенной волатильности.

Разница в концентрации, вероятно, станет решающим фактором для инвесторов. Те, кто ищет большей стабильности и безопасности, могут отдать предпочтение стратегии равновзвешивания RSPS. Однако, прежде чем принимать решение, необходимо тщательно оценить все факторы, включая комиссии, доходность и потенциальные риски.

Смотрите также

2026-02-15 02:12