Garmin: Игра стоит свеч?

Garmin. Название звучит как обещание точности. Но в этом городе, где деньги текут сквозь пальцы быстрее, чем дождь по асфальту, точность – это лишь иллюзия. Через несколько дней, в следующую среду, они отчитаются за квартал. И вот я смотрю на эти цифры, как на старые фотографии – пыльные, но хранящие отголоски прошлого. Вопрос в том, что они предвещают.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Многие видят в Garmin лишь производителя фитнес-браслетов и навигационных приборов. Как будто это просто игрушка для любителей здорового образа жизни. Но это как видеть только верхушку айсберга. Компания давно вышла за рамки. Авиация, морская электроника, автомобильные системы – они в каждой сфере, где нужна надежность и точность. И, да, они делают неплохие часы.

В прошлом году они вышли на рекордные $6.3 миллиарда выручки. Рост в 20%. Каждый из пяти сегментов бизнеса показал максимальные результаты. Операционная прибыль взлетела на 46% до $1.59 миллиарда. Цифры, которые заставляют задуматься. Особенно если учитывать, что многие до сих пор видят в них лишь производителя GPS-навигаторов.

Фитнес-сегмент – это их козырь. В третьем квартале выручка выросла на 30%, спрос на продвинутые носимые устройства не утихает. Наружный сегмент, самый крупный, принес $498 миллионов, но немного просел на 5% после удачного предыдущего года. Как бы то ни было, деньги текут, и текут неплохими потоками.

Они прогнозируют выручку в $7.1 миллиарда за год. Если вы все еще думаете, что это просто компания, производящая часы, то, возможно, вам стоит взглянуть на ситуацию под другим углом.

Что нас ждет 18 февраля

Уолл-стрит ожидает, что Garmin отчитается о прибыли в $2.39 за акцию при выручке около $2.01 миллиарда. Это рост на 10.4% по сравнению с прошлым годом. Звучит неплохо, но цифры – это лишь цифры. Важно, что за ними скрывается.

Акции сейчас торгуются около $205, что значительно ниже пика в $261.69. Компания выплачивает дивиденды в размере $3.60 в год и увеличила выплаты на 20% в прошлом году. Это как тихая гавань в бушующем море.

Осторожность не помешает

Покупать акции перед отчетностью – это все равно что играть в рулетку. В октябре акции Garmin упали на 11.5% после того, как результаты третьего квартала оказались на 1.1% ниже ожиданий. Цифры были неплохие, но рынок требует совершенства. И когда его не получает, он наказывает.

И вот сейчас мы стоим на пороге нового отчета. Если Garmin превзойдет ожидания, акции могут взлететь. Но если они окажутся даже немного ниже, вы можете потерять до 10%. Это как игра с огнем.

Акции уже упали примерно на 22% от максимума, поэтому можно предположить, что плохие новости уже учтены в цене. Но нет никаких гарантий, что рынок с этим согласится. Рынок – это зверь, который живет по своим правилам.

Отношение цены к прибыли в 23 при росте прибыли на 11% – это не дешево, но и не заоблачно. Инвесторы платят справедливую цену за стабильный рост, а не за завышенную премию, основанную на хайпе. Это как платить за качественный товар, а не за обертку.

Мой совет? Не пытайтесь угадать, что произойдет. Если Garmin соответствует вашему портфелю и вы планируете держать акции в течение трех-пяти лет, то отчет на следующей неделе – это всего лишь одна точка данных. Купите часть сейчас, если цена вас устраивает, держите немного денег в резерве и добавьте больше, если акции упадут после отчета. Это как строить крепость, а не играть в азартные игры.

Лучшие инвесторы, которых я знаю, не играют на бирже. Они покупают отличные компании по справедливой цене и позволяют времени сделать свое дело. Время – лучший аналитик, и его нельзя подкупить.

Смотрите также

2026-02-13 23:22