Где будет акция Figma через год?

Акция Figma (FIG) взлетела на 250% в первый день торгов в июле. Это было похоже на сказку, но сказки редко заканчиваются хорошо.
Сейчас бумага упала на 52% с августа. Второй квартал не помог — результаты были слабыми, как старый анекдот, который больше не смешит.
Инвесторы нажали на тормоза, но аналитики всё ещё верят в спасительный поворот. Может, они просто не знают, что рынок — это как дождь:
он либо смоет всё, либо оставит только тени.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Figma — платформа для дизайна интерфейсов. Создана в 2012 году. Люди ими делают сайты, приложения и другие цифровые чудеса.
Медианная цена через год — $69. Это плюс 17%. Но только четверо из 11 аналитиков рекомендуют покупать. Остальные — «держать».
Значит, рынок смотрит на Figma как на гостя, который пришёл, но забыл, зачем. Цены на бумагу? Пыльная библиотека: P/S 32, P/E 153.
Это как купить дом за миллиард, чтобы потом обнаружить, что в нём нет окон.

Высокая оценка может утянуть акцию ниже

Технологический сектор США — это уютный домик с P/S 9 и P/E 51. Figma же — как гигантский коттедж с видом на океан.
Рост выручки в Q3 — 33%, а в прошлом квартале было 41%. Это как замедление от велосипеда до прогулки.
В этом году ожидается $1,02 млрд выручки. Неплохо, но рядом стоят компании, которые растут быстрее и дешевле.
Так оно и есть.

У Figma проблемы с удержанием клиентов. Нетто-ретеншн упал с 159% до 129%. Это как если бы друзья начали забывать ваш номер.
Новые клиенты тоже уходят в тень: рост с 42% до 31%. Всё это говорит о том, что Figma теряет харизму.
Искусственный интеллект и большой рынок — это кирпичи, но без фундамента они не дадут дома.
Акции переплачены, как билет в театр, где спектакль не начинается.

Завтрашний рост продаж упадёт до 23%, а прибыль — на 29%. Это как если бы вы купили котёнка, а он стал старым котом.
Ценник в $69 кажется фантастикой, а $49 — реальностью. Так оно и есть. Инвесторам стоит уйти, пока не стало поздно.
Рынок — это как мост: он не выдержит веса, если не видит опор.

Так что, друзья, если вы думаете, что Figma — ваш ковёр-самолёт, то, возможно, вы ошибаетесь. Лучше посидеть на земле. 📉

Смотрите также

2025-09-26 12:03