Геополитические риски и инвестиционные стратегии весной 2024 года

На момент написания, 20 апреля, сохрающаяся напряженность в регионе Персидского залива и ограничения на судоходство через Ормузский пролив формируют комплекс рисков для глобальных рынков. Эскалация конфликта, в случае ее продолжения, неизбежно окажет влияние на инвестиционные портфели.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Влияние на сырьевые рынки и глобальную экономику

Ограничение транзита через Ормузский пролив, по которому проходит значительная часть мировых поставок нефти (по оценкам, около 20%), привело к росту цен на энергоносители. Данный фактор усиливает инфляционное давление и может негативно сказаться на потребительском спросе. Учитывая уже имеющиеся ограничения, обусловленные тарифными мерами, существует риск замедления экономического роста и даже рецессии в ряде стран.

Помимо нефти, через данный регион транспортируется гелий (более 30% мировых поставок) и сера (около 50%). Ограничение доступа к этим ресурсам может привести к росту цен на продукцию, использующую их в производстве – от полупроводников и медицинских препаратов до удобрений и горнодобывающей промышленности. Необходимо учитывать, что гелий, в силу своей физической природы, подвержен потерям при транспортировке, что усугубляет проблему.

Особое внимание следует уделить влиянию на производство полупроводников. Гелий используется в процессах охлаждения при изготовлении передовых чипов, включая графические процессоры (GPU), необходимые для развития инфраструктуры искусственного интеллекта. Хотя на данный момент у Taiwan Semiconductor Manufacturing имеются запасы гелия, их хватит лишь на несколько месяцев. Учитывая стратегическую важность полупроводников, данный фактор требует пристального внимания.

Рекомендации по формированию инвестиционной стратегии

Наблюдаемая рыночная волатильность, обусловленная геополитической ситуацией, требует от инвесторов взвешенного подхода к формированию портфеля. Краткосрочные колебания, вызванные новостным фоном, не должны являться определяющим фактором при принятии инвестиционных решений.

В текущих условиях рекомендуется придерживаться фундаментальной инвестиционной стратегии, основанной на долгосрочном горизонте планирования. В качестве базового элемента портфеля целесообразно рассмотреть инвестиции в индексный фонд, отслеживающий динамику S&P 500, например, Vanguard S&P 500 ETF (VOO 0.66%). Статистические данные свидетельствуют о том, что большинство профессиональных инвесторов не в состоянии обеспечить доходность выше, чем у S&P 500 в долгосрочной перспективе (10 лет и более). Данный фонд обеспечивает широкую диверсификацию и снижает риски, связанные с инвестициями в отдельные активы.

После формирования базового элемента портфеля можно рассмотреть добавление отдельных акций или других ETF для повышения доходности. Важно отметить, что для инвесторов, находящихся в предпенсионном возрасте, целесообразно использовать стратегию регулярного инвестирования (dollar-cost averaging) в базовые ETF. Данная стратегия позволяет сгладить рыночные колебания и формировать капитал в долгосрочной перспективе.

В текущей ситуации, учитывая возможность рецессии, рекомендуется формировать резерв денежных средств для использования в случае существенного снижения цен на активы. При этом не следует продавать базовые позиции или прекращать регулярные инвестиции для формирования данного резерва. Необходимо придерживаться дисциплинированной инвестиционной стратегии и избегать импульсивных решений, основанных на краткосрочных рыночных колебаниях.

Смотрите также

2026-04-22 16:12