GLDM против SIL: В поисках смысла в блестящих камнях

Итак, представьте себе. Вселенная, бесконечная и необъятная, и вы, маленький человек, пытаетесь разобраться в тонкостях инвестиций в драгоценные металлы. Не иронично ли? Global X — Silver Miners ETF (SIL +2.02%) и SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM 0.46%) – два кандидата на ваше внимание, но они, как известно, не совсем одно и то же. SIL – это, скажем так, команда старателей, копающихся в недрах Земли в поисках серебра, а GLDM – это, по сути, огромный сейф, набитый золотыми слитками. И вот вы, стоя перед выбором, задаетесь вопросом: что же все это значит?

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Этот небольшой экскурс призван пролить свет на различия между этими двумя фондами, учитывая вашу склонность к экономии, вашу терпимость к риску и, конечно же, ваше предпочтение: золото или серебряные акции? (Хотя, если честно, в конечном итоге все сводится к тому, что вам больше нравится блестеть. И это, на самом деле, вполне логично.)

Краткий обзор (стоимость и размер)

Показатель	SIL	GLDM
Эмитент	Global X	SPDR
Коэффициент расходов	0.65%	0.10%
Годовая доходность (на 12 января 2026 г.)	186.7%	69.26%
Дивидендная доходность	1.18%	0.00%
Бета (5 лет, ежемесячно)	0.90	0.51
AUM	5 миллиардов долларов	25 миллиардов долларов

GLDM, как вы уже могли догадаться, значительно дешевле. Его коэффициент расходов – это, пожалуй, лишь эхо от коэффициента SIL. (Представьте себе, что вы пытаетесь купить слона, а потом понимаете, что у вас есть лишь несколько монет. Примерно то же самое.) SIL, в свою очередь, предлагает небольшую дивидендную премию, но это, по большому счету, как найти копейку в куче золота. В общем, GLDM поможет вам сэкономить деньги, а SIL – немного подсластит пилюлю.

Анализ эффективности и риска

Показатель	SIL	GLDM
Максимальная просадка (5 лет)	-56.79%	-21.63%
Рост 1000 долларов за 5 лет	2094 доллара	2473 доллара

Что внутри?

GLDM – это, по сути, физическое золото, упакованное в форму фонда. Он стремится к 100% экспозиции к цене золота, без каких-либо операционных компаний или отраслевых перекосов. (Представьте себе, что вы пытаетесь поймать луч солнца и поместить его в банку. Примерно то же самое.) Он существует уже более семи лет и предназначен для инвесторов, которые ищут недорогой и удобный способ отслеживать золото.

SIL, напротив, состоит исключительно из акций компаний, занимающихся добычей серебра. Его основные позиции включают Wheaton Precious Metals, Pan American Silver и Coeur Mining, на которые приходится более 40% активов. (Представьте себе, что вы пытаетесь построить дом из песка. Примерно то же самое, только с серебром.)

Если вам нужна дополнительная информация об инвестициях в ETF, вы можете найти ее по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов?

SIL и GLDM предлагают доступ к сектору драгоценных металлов, но разными способами. GLDM обеспечивает экспозицию к физическому золоту, а SIL фокусируется на компаниях, добывающих серебро. Это различие может иметь значение, особенно когда речь идет о риске и доходности. Инвесторы в SIL подвержены как ценам на серебро, так и операционным и финансовым рискам горнодобывающего сектора, которые могут быть прибыльными или волатильными, в зависимости от состояния сектора.

SIL демонстрировал значительно более высокий уровень волатильности за последние пять лет, с максимальной просадкой более чем в два раза выше, чем у GLDM. Он также имеет более высокий бета-коэффициент, что указывает на более значительные колебания цен. (Представьте себе, что вы пытаетесь удержать в руках желе.)

Этот риск окупился за последние 12 месяцев, поскольку SIL принес значительно более высокую доходность, чем GLDM. Однако SIL показал более низкую доходность за последние пять лет, что отражает более устойчивое поведение цены на золото по сравнению с бум-баст циклами серебряных компаний. (Представьте себе, что вы пытаетесь предсказать погоду. Примерно то же самое.)

Если вы готовы принять более высокий уровень риска в надежде получить более высокую доходность, SIL может быть лучшим вариантом. Но если вы ищете большую стабильность, экспозиция GLDM к физическому золоту может привести к меньшей волатильности с течением времени. (Представьте себе, что вы пытаетесь удержать в руках камень. Примерно то же самое.)

Глоссарий

ETF (Exchange-traded fund): Фонд, торгуемый на фондовых биржах, который владеет корзиной активов.
Коэффициент расходов: Годовые операционные расходы фонда, выраженные в процентах от среднего размера активов фонда.
Дивидендная доходность: Годовые дивиденды на акцию, деленные на текущую цену акции, выраженные в процентах.
Общая доходность: Инвестиционная доходность, включающая изменение цены плюс все дивиденды и распределения, при условии реинвестирования.
Бета: Мера того, насколько волатилен инвестиционный актив по сравнению с эталонным индексом, обычно S&P 500.
AUM (Assets under management): Общая рыночная стоимость всех активов, находящихся в управлении фондом.
Максимальная просадка: Самое большое падение пик-в-впадину в стоимости инвестиций за определенный период.
Сложный рост: Рост, при котором доходы реинвестируются, так что прибыль начинает приносить дополнительную прибыль.
Физически обеспеченный золотой траст: Структура фонда, которая владеет физическим золотым слитком для отслеживания цены металла.
Отраслевой уклон: Когда фонд имеет большую экспозицию к определенным отраслям или секторам, чем более широкий рынок.
Сектор сырьевых материалов: Отраслевая группа, включающая компании, добывающие или перерабатывающие сырье, такое как металлы, минералы и химикаты.
Горнодобывающий сектор: Отрасль компаний, занимающихся разведкой, добычей и переработкой минералов и металлов из недр Земли.

Смотрите также

2026-01-17 22:14