GoDaddy: Скрытая ценность или просто домен?

В эпоху, когда искусственный интеллект (ИИ) развивается с головокружительной скоростью, инвесторы, кажется, пребывают в состоянии легкой паники. Некоторые технологические акции стремительно дешевеют, и, что удивительно, в этот список попала компания GoDaddy (GDDY +0.97%). Однако, если присмотреться, GoDaddy, как ни странно, извлекает выгоду из развития ИИ, что делает ее текущее падение потенциально выгодной возможностью для покупки. Хотя, конечно, все это – всего лишь случайное совпадение в масштабах Вселенной, не так ли? (В конце концов, вероятность того, что вы читаете именно этот текст, ничтожно мала. Подумайте об этом).

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Почему никто не говорит о GoDaddy?

GoDaddy занимается регистрацией доменных имен, хостингом веб-сайтов и предоставляет инструменты для электронной коммерции. В этом есть доля программного обеспечения, но у компании также есть собственные дата-центры для хостинга, что придает бизнесу вполне осязаемую физическую составляющую. Это, знаете ли, как если бы облако внезапно обрело вес и потребовало бетонные основания. (Хотя, если подумать, облака и так состоят из воды, а вода – это, по сути, жидкость, которая может принимать любую форму. Впрочем, это уже совсем другая история).

Искусственный интеллект делает GoDaddy более прибыльной. Компания внедрила агентивный ИИ в свои собственные рабочие процессы, и это уже заметно на финансовых результатах. Например, выручка за третий квартал выросла на 10% по сравнению с прошлым годом, достигнув 1,3 миллиарда долларов. Но операционная прибыль увеличилась еще сильнее – на 17%, отчасти благодаря повышению эффективности работы, обеспечиваемому ИИ. (Представьте себе, что ИИ просто убирает ненужные запятые в коде. Это, на самом деле, довольно эффективно).

GoDaddy не держит свои инструменты ИИ в секрете. В начале 2024 года компания запустила свою платформу ИИ Airo, которая помогает клиентам создавать веб-сайты, разрабатывать логотипы и многое другое. Как видно из графика роста выручки ниже, ИИ уже оказывает положительное влияние на верхнюю строку. (Хотя, конечно, графики можно интерпретировать по-разному. Например, можно увидеть в них закодированное послание от инопланетян. Но это, вероятно, всего лишь случайность).

Возникает вопрос, сможет ли GoDaddy продолжать внедрять инновации. И здесь я нахожу повод для оптимизма. Руководство компании видит новую волну веб-доменов, поскольку компании создают веб-сайты вокруг агентов ИИ. Соответственно, компания запускает услуги имен агентов (в отличие от более привычных услуг имен доменов), новое решение, направленное на обработку потенциального влияния агентивного ИИ на интернет. (Представьте себе, что каждый агент ИИ требует свой собственный уникальный домен. Это, знаете ли, создает определенную нагрузку на систему).

Таким образом, GoDaddy растет, ее маржа улучшается, а руководство компании сосредоточено на сохранении актуальности в потенциально меняющемся ландшафте. Все это обнадеживает с точки зрения бизнеса. (Хотя, конечно, все может измениться в любой момент. Вселенная, как известно, любит сюрпризы).

С точки зрения инвестиций я также настроен оптимистично. GoDaddy торгуется с коэффициентом чуть более 8 к свободному денежному потоку (даже несмотря на то, что ее свободный денежный поток растет более чем на 20%). Это самая низкая оценка за почти десятилетие. (Хотя, конечно, всегда есть риск, что свободный денежный поток внезапно исчезнет. Вселенная, как известно, непредсказуема).

Руководство компании сокращает количество акций в обращении путем выкупа акций, что особенно эффективно, когда акции торгуются по такой низкой цене. За первые три квартала года компания выкупила почти 1,4 миллиарда долларов собственных акций и все еще имеет около 2,4 миллиарда долларов на выкуп акций. (Представьте себе, что компания просто скупает собственные акции, чтобы создать иллюзию спроса. Это, знаете ли, довольно хитро).

С рыночной капитализацией около 12 миллиардов долларов, руководство GoDaddy может продолжать возвращать значительные средства акционерам посредством этой программы выкупа акций. (Хотя, конечно, всегда есть риск, что программа выкупа акций внезапно прекратится. Вселенная, как известно, любит перемены).

Я считаю, что GoDaddy – это скрытая акция недооцененной стоимости. Бизнес сильный, прибыль растет, акция торгуется по самой низкой цене по отношению к свободному денежному потоку за десятилетие, а руководство компании использует возможность для сокращения количества акций в обращении. Для инвесторов, ищущих своевременную покупку, GoDaddy отвечает многим требованиям. (Хотя, конечно, всегда есть риск, что все пойдет не так, как планировалось. Вселенная, как известно, непредсказуема).

Смотрите также

2026-02-16 16:12