Хиксон Цюрчер уменьшает позицию в Caterpillar

Мысль о продаже акций — как первый шаг в танце между прозорливостью и рискованностью. Осенью 2023 года Хиксон Цюрчер, с присущей ему изящной практичностью, сократил свою позицию в Caterpillar (CAT) на 10 631 акцию, обогатив свой портфель примерно на $4,5 млн. Это решение, как и все мудрые решения в мире финансов, было принято с холодным расчетом, но не лишено эстетической прелести.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Что случилось

В заявлении, поданном Комиссией по ценным бумагам и биржам, Хиксон Цюрчер признался, что его портфель, подобно модному платью, изящно облегчен на 10 631 акцию Caterpillar за третий квартал. Средняя цена закрытия, будучи измеренной с математической точностью, позволила оценить сделку в $4,5 млн. Однако, как истинный джентльмен, фонд сохранил в своем гардеробе еще 10 776 акций, оцениваемых в $5,1 млн, что свидетельствует о его неравнодушии к этой индустриальной драгоценности.

Дополнительные сведения

Эта транзакция, словно стрижка у стиляг, уменьшила долю Caterpillar до 1,6% в портфеле отчетных акций США фонда.

Топ-5 позиций после объявления:

GSIE: $23,4 млн (7,1% от УМ)
GSLC: $12,1 млн (3,7% от УМ)
MSFT: $9,9 млн (3% от УМ)
NVDA: $20 млн (2,9% от УМ)
JPM: $9,6 млн (2,9% от УМ)

На момент вторника утренней поры акции Caterpillar торговались по $507,73, взойдя на 29% за год, что делает их похожими на ромашку на поле пшеницы — ярче и выше, чем индекс S&P 500, который лишь смущенно прибавил 13%.

Обзор компании

Показатель	Значение
Цена (на вторник утром)	$507,73
Рыночная капитализация	$236,8 млрд
Выручка (TTM)	$63,1 млрд
Чистая прибыль (TTM)	$9,4 млрд

Снапшот компании

Caterpillar — это симфония строительных и горнодобывающих машин, дизельных двигателей, газотурбинных установок и финансовых решений, которые звучат в унисон.
Доходы формируются как от продажи оборудования, так и от контрактов на запчасти, сервисные услуги, лизинг и займы — словно ассортимент товаров у изысканного ювелира.
Клиенты компании — это глобальная палитра отраслей: строительство, горнодобыча, энергетика, транспорт и промышленность. Подобное разнообразие делает компанию похожей на многонациональный оркестр.

Caterpillar, как великий архитектор тяжелой техники, управляет своим делом с капиталом свыше $63 млрд выручки в год. Его модель бизнеса, объединяющая продажи, послепродажные услуги и финансовые решения, напоминает искусство управлять не только машинами, но и временем.

Мудрый взгляд

Хиксон Цюрчер, как истинный ценитель красоты в движении, сократил свою позицию в Caterpillar (NYSE: CAT) на $4,5 млн в третьем квартале, когда компания, словно уставший балерина, оказалась в мягкой фазе своих строительных и ресурсных сегментов. Это решение последовало за августовскими итогами, где выручка снизилась на 1% до $16,6 млрд, а операционная маржа упала до 17,3% с 20,9% из-за более низкой реализации цен и высоких производственных затрат, вызванных тарифами. Ирония заключается в том, что именно в этот момент энергетический и трансформационный сегмент компании, как неожиданный акробат, показал рост на 7% до $7,8 млрд благодаря спросу на генерацию энергии и нефтегазовые рынки.

Компания также создала $3,1 млрд операционного денежного потока за квартал и вернула $1,5 млрд акционерам через buybacks и дивиденды. Эта финансовая щедрость, подобно драгоценности, сверкает даже в условиях экономической мглы.

На этой неделе Caterpillar объявил о намерении приобрести австралийскую шахтную программную компанию RPMGlobal за $728 млн, расширив свою цифровую мощность в сфере автоматизации добычи. Акции компании взлетели на 4% после объявления, что напоминает, как вдохновляющий аплодисмент может изменить настроение всего зала.

Глоссарий

УМ (Управляемые активы): Общая рыночная стоимость активов, которыми управляет фонд или управляющий.Отчетные УМ: Часть активов фонда, подлежащая раскрытию в регуляторных документах, часто только акции США.Заявление: Официальный документ, поданный регулятору, с финансовыми или операционными данными.Позиция: Объем конкретной ценной бумаги или актива, принадлежащий инвестору или фонду.Топ-5 позиций: Пять крупнейших инвестиций в портфеле, отсортированных по рыночной стоимости.Перевыполнение: Получение более высокой доходности, чем у указанного эталона или индекса за определенный период.Послепродажные услуги: Поддержка и продукты после первоначальной продажи, такие как обслуживание, ремонт и запчасти.Аренда: Договор, позволяющий использовать актив на определенный срок за регулярные платежи.Финансовые решения: Кредиты, лизинг или другие финансовые инструменты для поддержки покупок.Диверсифицированная клиентская база: Широкий спектр клиентов из разных отраслей, снижающих зависимость от одного сектора.Интегрированная бизнес-модель: Стратегия, объединяющая связанные бизнес-деятельности (продажи, сервис и финансы) в одну компанию.TTM: 12-месячный период, оканчивающийся самым последним квартальным отчетом.

Инвестирование — это искусство балансировать между риском и вознаграждением, как на кромке клинка. 🎩

Смотрите также

2025-10-14 18:22