Игры с Чипами и Ветер Перемен

После пятничного обвала, когда Nasdaq Composite, словно обезумевший игрок, сбросил более триллиона долларов в виде полупроводниковых акций, понедельник явился в облике похмелья. Чипы, как ни странно, вновь у руля, а инвесторы, кажется, делают вид, что прошедшая паника – всего лишь дурной сон. Нельзя сказать, чтобы это было особенно умно, но в мире финансов редко встретишь образцы рациональности.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

К 12:46 по восточному времени Nasdaq Composite прибавил 1.5%, пытаясь хоть как-то залатать дыры, образовавшиеся в пятницу. S&P 500 – скромные 0.8%, Dow Jones Industrial Average – и вовсе лишь 0.2% в зеленой зоне. Похоже, крупнейшие технологические гиганты решили взять на себя бремя исправления ситуации. Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, сдержанно прибавив 0.2%, безнадежно отстает от версий, ориентированных на капитализацию. Иными словами, мегакапы устроили праздник, пока рынок оставался в состоянии тихой меланхолии.

Почему чипы возглавили это ралли

Intel и Micron Technology сегодня выделяются на общем фоне. Intel взлетела на 11.8% благодаря слухам о том, что Alphabet, Nvidia и Tesla рассматривают возможность использования ее производственных мощностей для будущих AI-ускорителей. Google, по сообщениям, разместила твердый заказ на 3 миллиона чипов. Tesla, в свою очередь, проявляет интерес к использованию технологий Intel в собственных заводах, что, безусловно, выгодно. Впрочем, и лицензионные отчисления могут оказаться весьма существенными.

Nvidia, в свою очередь, является главным драйвером роста Micron. Генеральный директор Nvidia, господин Хуанг, обеспечивает долгосрочные контракты на поставку чипов памяти с SK Hynix, что, по мнению инвесторов, является хорошим знаком для производителей памяти в целом. Nvidia, как известно, включает в свои AI-ускорители чипы памяти от «большой тройки». Усиление партнерства с SK Hynix может перенаправить часть заказов от Micron и Samsung, хотя это может быть и частью более широкой стратегии по обеспечению надежных каналов поставок.

Dow Jones, как обычно, демонстрирует сдержанность. Среди 30 компонентов только Cisco Systems прибавила более 2%, добавив к индексу всего 22 пункта. Goldman Sachs внесла больший вклад – 82 пункта, но ее 1.3% рост – лишь обычный шум на рынке.

Между тем, геополитика вновь внесла свою долю беспокойства. Обмен ракетными ударами между Ираном и Израилем спровоцировал скачок цен на нефть, прежде чем обе стороны согласились охладить пыл. Brent Crude приблизилась к 98 долларам за баррель, прежде чем отступить, а United States Oil Fund прибавил 1.6%.

Сохраняя трезвый взгляд

Прошлая неделя ознаменовалась распродажами после сильного отчета о занятости, который вновь вызвал опасения по поводу повышения процентных ставок Федеральной резервной системой, положив конец девятинедельной победной серии S&P 500. Сегодняшний отскок сосредоточен в тех же мегакапах, которые лидировали на пути вниз. Это, знаете ли, как в хорошей комедии – все повторяется.

На этой неделе нас ждет еще больше сюрпризов: в среду будут опубликованы данные по индексу потребительских цен и отчетность Oracle, а в пятницу SpaceX выйдет на рынок, что, как ожидается, станет крупнейшим IPO в истории. Впрочем, один день ралли не стирает одного дня паники, и ни то, ни другое не говорит о том, где будут акции через пять лет. AI-история не изменилась с пятницы, изменилось лишь настроение. Долгосрочным инвесторам можно спокойно игнорировать драму и вернуться к анализу после отчета по инфляции в среду.

Смотрите также

2026-06-08 21:10