Иллюзии роста: Почему инвесторы обходят стороной Vanguard VTI

В мире, где каждый стремится к немедленному обогащению, закономерно, что инвесторы обращают внимание прежде всего на текущую доходность. Если фонд показал хорошие результаты за год-два, толпа ликует. Если же фонд не соответствует ожиданиям, его быстро забывают, даже если в перспективе он может оказаться более надежным. И уж тем более неразумно продавать актив, когда он достиг дна.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Многие не понимают, что в некоторых случаях главная цель ETF – не максимальная прибыль любой ценой. Диверсификация, как правило, противоречит стремлению к немедленному обогащению. Вложив деньги в сотни или тысячи компаний, вы вряд ли получите ошеломляющую прибыль, но зато снизите риск полной потери капитала. Это не прихоть управляющих, а элементарные законы вероятности.

Фонд Vanguard Total Stock Market ETF (VTI 0.49%) завоевал популярность благодаря широчайшему охвату американских акций. Однако, к огорчению некоторых инвесторов, он уступает по доходности другим ETF, ориентированным на более узкие сегменты рынка. В этой статье, второй из серии посвященной Vanguard Total Stock Market ETF для Voyager Portfolio, мы рассмотрим причины этой относительной неудачи и объясним, почему долгосрочным инвесторам не стоит списывать этот фонд со счетов, даже если кажется, что он проиграл гонку.

Цифры лгут – но не всегда

Я мог бы представить Vanguard Total Stock Market ETF как полный провал, но это было бы несправедливо. За последние пять лет фонд показал среднегодовую доходность в 12.12%. За десять лет – 14.37%. А за пятнадцать лет – 13.05%. При долгосрочном инвестировании эти проценты превращаются в значительное богатство. Однако, есть нюансы.

Другие ETF показали лучшие результаты. Два фонда, о которых мы уже говорили в рамках серии статей для Voyager Portfolio, превзошли Vanguard ETF по доходности. Invesco QQQ ETF (QQQ +0.02%) показал среднегодовую доходность около 20% за десять лет и почти 18% за пятнадцать лет. Даже SPDR S&P 500 ETF (SPY 0.36%), инвестирующий в те же крупные компании, что и Vanguard Total Stock Market ETF, показал немного более высокую доходность – 14.76% за последние десять лет и 13.45% за одиннадцать лет. И хотя разница составляет менее половины процента, при долгосрочном инвестировании она становится ощутимой.

Не забывайте о компаниях среднего и малого бизнеса

Многие профессиональные инвесторы сетуют на то, что акции небольших компаний не успевают за акциями крупных. Это необычно, поскольку обычно рынок предоставляет дополнительную премию за риск, связанный с инвестициями в молодые, менее стабильные компании. Но, как показывают цифры, эта тенденция сохраняется уже долгое время.

Однако, умные инвесторы смотрят в будущее, а не в прошлое. Даже если инвесторы Vanguard Total Stock Market ETF чувствуют, что могли бы получить более высокую доходность в других ETF, стоит задуматься о том, может ли ситуация измениться. Именно этому и будет посвящена третья и заключительная статья в этой серии для Voyager Portfolio.

Смотрите также

2026-03-09 19:12