Иллюзии Роста: Три Тени в Лабиринте Искусственного Интеллекта

Лампа Искусственного Интеллекта

В пыльных архивах биржевых хроник, среди бесконечных таблиц и графиков, можно обнаружить странную закономерность: иллюзию линейного прогресса. В последние годы, как известно, искусственный интеллект (ИИ) стал своего рода алхимическим золотом, притягивающим к себе капиталы и надежды. Среди тех, кто претендует на долю в этом новом золотом веке, особо выделяется компания Palantir Technologies. Её акции, словно отражение в кривом зеркале, взлетели за последние три года, приумножившись более чем в двадцать три раза. Однако, как учит нас Каббала, любое возвышение предполагает неизбежное падение, а каждая тень скрывает другую, более глубокую.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

По мнению аналитиков, предсказывающих будущее с той же точностью, с которой слепой предсказывает цвет, Palantir, вероятно, продолжит свой рост в текущем году. Однако, есть основания полагать, что в 2026 году другие игроки в этой сложной шахматной партии обойдут её по темпам роста. Представляем вашему вниманию три тени, которые, по мнению Уолл-стрит, затмят Palantir в предстоящем году.

1. Broadcom: Архитектор Невидимых Сетей

Broadcom, как опытный картограф, создает невидимые сети, обеспечивающие функционирование цифрового мира. В течение последних двенадцати месяцев эта компания, словно тень, преследовала Palantir, демонстрируя впечатляющие результаты. Спрос на её полупроводники для ИИ оказался настолько высоким, что привел к увеличению общего дохода компании на 28% в четвертом квартале 2025 года. Это напоминает легенду о библиотекаре, который обнаружил в бесконечной библиотеке редкий том, содержащий ключ к пониманию Вселенной.

Аналитики Уолл-стрит ожидают дальнейшего роста Broadcom в 2026 году. Средняя целевая цена акций на 38% выше текущей. Один особенно оптимистичный аналитик предсказывает, что акции компании могут взлететь почти на 62% в течение следующих двенадцати месяцев. Подобный консенсус, как будто эхо, отражается в отзывах 50 аналитиков, опрошенных S&P Global в январе. Все, кроме двух, рекомендуют покупать или активно покупать акции Broadcom. Две исключения лишь рекомендуют удерживать их.

Оправдан ли этот оптимизм? Похоже на то. Общий объем заказов Broadcom, связанных с ИИ, превысил 73 миллиарда долларов в конце 2025 года. Генеральный директор Хок Тан заявил в отчете за четвертый квартал: «Мы никогда не видели заказов такого масштаба за последние три месяца». Тан ожидает, что доходы от чипов ИИ удвоятся в первом квартале 2026 года. Это напоминает историю о гончаре, который создал вазу, способную вместить в себя бесконечность.

2. Microsoft: Хранитель Цифровых Врат

Microsoft, как хранитель цифровых врат, в последнее время отставала от других игроков на рынке ИИ. Акции технологического гиганта увеличились лишь на единицы процентов в течение последнего года. Однако, возможно, это лишь затишье перед бурей. Аналитики предсказывают, что в 2026 году Microsoft сможет наверстать упущенное.

Средняя целевая цена акций Microsoft отражает потенциальный рост примерно на 38%. Поддержка аналитиков для этой компании еще сильнее, чем для Broadcom. S&P Global опросила 58 аналитиков, освещающих Microsoft, в январе. Сорок пять из них оценили акции как «покупать», а двенадцать – как «активно покупать». Лишь один аналитик рекомендовал удерживать акции Microsoft. Это напоминает историю о мудреце, который предвидел будущее, но его слова были проигнорированы.

Генеративный ИИ продолжает оказывать значительное влияние на компанию. Доходы Microsoft от Azure и других облачных сервисов выросли на 40% в год в первом квартале финансового 2026 года, который закончился 30 сентября 2025 года. Не уверен ли я в том, что цена акций Microsoft вырастет настолько, насколько ожидают аналитики в течение следующего года. Однако я думаю, что эта акция остается отличным выбором для инвесторов, особенно по мере увеличения внедрения агентского ИИ.

3. Nvidia: Архитектор Виртуальных Миров

Nvidia, как архитектор виртуальных миров, в течение последних двенадцати месяцев уступала Palantir по темпам роста. Однако в последние месяцы компания набрала обороты. Аналитики ожидают, что эта тенденция сохранится и в 2026 году.

Средняя целевая цена акций Nvidia примерно на 36% выше текущей. Самый оптимистичный аналитик считает, что акции компании могут взлететь почти на 90% в течение следующего года. Как и в случае с Broadcom и Microsoft, поддержка Nvidia широка. Из 64 аналитиков, опрошенных S&P Global в январе, 60 оценили акции как «покупать» или выше. Это напоминает легенду о мастере иллюзий, который создает миры, неотличимые от реальности.

Неудивительно, что Уолл-стрит так любит Nvidia. Доходы компании выросли на 62% в год и на 22% в квартал в третьем квартале 2025 года, причем большая часть роста приходится на рынок центров обработки данных. Генеральный директор Дженсен Хуанг заявил в отчете за квартал: «Продажи Blackwell зашкаливают, а облачные графические процессоры распроданы».

Может ли спрос на графические процессоры Nvidia замедлиться в 2026 году? Возможно, но я так не думаю. Мое предчувствие таково, что аналитики правы в том, что Nvidia покажет более высокие результаты, чем Palantir в этом году. Этот рынок, как лабиринт, полон неожиданных поворотов и скрытых возможностей. И лишь время покажет, кто из игроков окажется в центре этого сложного и захватывающего мира.

Смотрите также

2026-01-26 12:53