Иллюзии Роста — КОРП-ДЕПО

Пока индекс S&P 500, как неразумный игрок, демонстрирует рост в девять процентов, несмотря на все предостережения, здравомыслящему наблюдателю остается лишь приготовиться к неизбежному. Вера в вечный рост, конечно, приятна, но, увы, не более. Тем не менее, поскольку судьба рынка столь непредсказуема, нельзя упустить возможность приобрести акции, которые, возможно, переживут нас всех. Предлагаю взгляд на Amazon, Dutch Bros и MercadoLibre – компании, которые, по крайней мере, пока что, сохраняют видимость прогресса.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

1. Amazon

Amazon, как неизбежный монстр, достиг размеров, когда уже некуда расти, но продолжает увеличиваться. Эта нелогичность, конечно, впечатляет. Его доминирование в электронной коммерции сейчас такое, что в обозримом будущем его трудно будет свергнуть. Но в этом и все прелести рыночной экономики: даже самые устойчивые колоссы иногда падают. Компания теперь обслуживает 2300 американских метрополитенских областей с доставкой в день заказа, и пытается расширить это удовольствие на остальной мир. Это похоже на навязчивую идею, но кто мы такие, чтобы судить?

Несмотря на успехи в электронной коммерции, настоящий двигатель роста сейчас – искусственный интеллект. Этот феномен разрастается с каждым днем. Расход на платформу Bedrock AI увеличился на 170% за последний квартал. Число разработчиков, использующих платформу Kiro, удвоилось. И чипы, чипы, чипы… Бизнес по производству чипов растет так быстро, что уже является одним из крупнейших в мире. Amazon Web Services (AWS) благодаря этому ускоряется, и продажи увеличились на 28% за последний год. Amazon остается крупнейшей облачной компанией в мире, с долей рынка в 28% (по данным Statista). Вчера – электронная коммерция, сегодня – искусственный интеллект. Что будет завтра? Пока не ясно. Но Amazon, по видимому, продолжает создавать акционерную стоимость.

2. Dutch Bros

Dutch Bros – это кофейная сеть, которая пытается оставить свой след в кофейной индустрии. Компания быстро реагирует на новые тенденции, предлагая такие инновации, как протеиновый кофе и энергетические напитки Myst. Холодные напитки составляют 90% ее продаж. Компания продолжает расширяться, добавляя новые блюда в свое меню. Это повышает вовлеченность клиентов и увеличивает расходы на напитки. Руководство отмечает рост сравнимых продаж на 4% в магазинах, предлагающих еду. Компания также запустила программу мобильного заказа, и доля предварительных заказов увеличилась до 15% в первом квартале.

Результаты говорят сами за себя. Рост выручки ускорился до 31% в год в первом квартале, а сравнимые продажи увеличились на 8,3%. Компания имеет 1177 магазинов на конец первого квартала, но планирует достичь 2029 магазинов к 2029 году и 7000 в долгосрочной перспективе. Хотя в настоящее время компания работает только в 25 штатах, она стремится стать национальной сетью, оставляющей свой отпечаток на американском ландшафте.

3. MercadoLibre

MercadoLibre – это электронная коммерция и финансовый гигант в Латинской Америке, имеющий огромный долгосрочный потенциал. Компания продолжает расти быстрыми темпами, с ростом выручки на 46% в год (в нейтральном валютном выражении) в первом квартале. Регион продолжает переходить к цифровым технологиям, что обеспечивает компании годы возможностей для роста.

Компания отмечает высокий рост по различным показателям и в различных сегментах. В электронной коммерции объем валовых продаж (GMV) увеличился на 35% в год в первом квартале, количество проданных товаров – на 47%, а количество уникальных активных покупателей – на 26%. Доставка в день заказа и на следующий день увеличилась на 39%. Это позитивный цикл, который приводит к повышению вовлеченности, увеличению частоты покупок, покупкам в большем количестве категорий и увеличению объема. Поскольку Латинская Америка отстает от других глобальных регионов в электронной коммерции, MercadoLibre использует свою мощную платформу, чтобы сдвинуть онлайн-торговлю и увеличить свой бизнес.

Ситуация аналогична в финансовом секторе. Количество ежемесячных активных пользователей увеличилось на 29% в год в первом квартале, а общий объем платежей – на 55%. Кредитный портфель увеличился на 87%, а активы под управлением – на 77%. MercadoLibre имеет первопроходческое преимущество во всех видах цифровых технологий на своих рынках, и должна продолжать демонстрировать высокие результаты и создавать акционерную стоимость в течение многих лет.

Смотрите также

2026-05-27 20:13