Интел и Бродком: Взгляд сквозь пыль технологической гонки

С начала 2025 года, имя Интел (INTC 3.16%) стало маяком на бушующем море технологических акций. Поднявшись более чем на 170%, компания словно вынырнула из долгой засухи, и значительная часть этого роста пришлась на период после середины сентября. Как и многие другие, Интел обязан своим возрождением текущему циклу искусственного интеллекта (ИИ) – словно внезапный дождь на иссохшей земле.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

По мере того, как аппаратная сторона ИИ становится всё более жизненно важной, а гиганты вроде Microsoft, Alphabet и Amazon открывают свои кошельки, производители полупроводников оказались в выгодном положении. Интел – один из них, но есть компания, которую я бы выбрал без колебаний. Не потому что она более блестящая, а потому что её корни глубже, а плоды – более надежны.

Что изменилось в стане Интел?

Несколько лет назад Интел решился на смелый шаг – стать компанией, ориентированной на производство чипов по заказу. Решение, которое многие приветствовали, но в которое мало кто верил, опасаясь непомерных затрат и неопределенных результатов. Это было похоже на попытку возродить заброшенное поле, надеясь, что оно вновь принесет урожай.

Одним из главных достижений стало освоение технологического процесса «18A», позволяющего производить более мощные и эффективные чипы. Это, пожалуй, самая светлая полоса в истории компании за последнее время, вселяющая надежду в сердца инвесторов. Но надежда – это всего лишь росток, требующий постоянного ухода и заботы.

К сожалению, этот прорыв пока не отразится на балансе компании, в то время, когда ей так необходим рост. В 2025 году Интел получил выручку в размере 52,9 миллиарда долларов, что немного ниже 53,1 миллиарда долларов в 2024 году и 54,2 миллиарда долларов в 2023 году. Словно корабль, идущий против течения, компания вынуждена бороться за каждый дюйм пути.

Лучшая ставка на будущее: Бродком

Успех Интел в качестве контрактного производителя во многом зависит от заключения крупных контрактов. Компания пока находится в положении доказывающего свою состоятельность. Бродком (AVGO 3.72%), напротив, уже давно зарекомендовал себя как надежный партнер.

С рыночной капитализацией, превышающей 1,5 триллиона долларов (по состоянию на 22 января), Бродком входит в десятку крупнейших публичных компаний мира и является столпом полупроводниковой отрасли. Компания также имеет долгосрочные контракты с такими гигантами, как Alphabet, Apple и Meta. Это не просто сделки, это доверие, выстраданное годами упорного труда.

Основная роль Бродком в цепочке поставок ИИ заключается в создании ускорителей и сетевых чипов для клиентов. Ускорители необходимы для обучения ИИ, а сетевые чипы – для передачи огромных объемов данных. Без них масштаб ИИ был бы ограничен. Это как кровеносные сосуды и мозг, работающие в гармонии.

На следующем этапе развития ИИ Бродком находится в выгодном положении, чтобы извлечь выгоду из растущего спроса. Это может стать приятным бонусом для компании, которая увеличила свою выручку (63,8 миллиарда долларов) и чистую прибыль (23,1 миллиарда долларов) на 24% и 292% соответственно в последнем финансовом году (завершившемся 2 ноября 2025 года). Это не просто цифры, это свидетельство эффективности и дальновидности.

Даже когда нынешний бум ИИ утихнет, бизнес Бродком останется стабильным. Этот цикл – лишь дополнительный импульс, но долгосрочный успех компании не зависит от него. Это как крепкое дерево, способное выдержать любые бури.

Реальная стоимость имеет значение

По состоянию на закрытие торгов 22 января, акции Интел торговались по коэффициенту 88,7 к прогнозируемой прибыли за следующие 12 месяцев. Это дорого даже по самым оптимистичным оценкам. Бродком же торгуется значительно ниже этого уровня. Это не просто разница в цифрах, это разница в подходах к бизнесу.

По текущей оценке, в стоимость акций Интел заложен значительный оптимизм и ожидание роста. Любая неудача может привести к тому, что многие инвесторы бросятся продавать свои акции. Это стало обычным явлением в последнее время.

Ярким примером может служить отчет Интел о годовой прибыли, опубликованный 22 января. Разочаровывающие результаты и прогнозы привели к падению акций на 11% после закрытия торгов. Это как удар грома, заставивший многих инвесторов пересмотреть свои ожидания.

Стоит отметить, что акции Бродком также не дешевы. Они оцениваются выше, чем у многих других крупных технологических компаний, но это подкреплено прибылью, которую компания получает. Я бы доверил себе инвестировать в реальную ценность, а не в спекулятивные истории.

Смотрите также

2026-01-29 19:02