Intel вырос на 168% к 2026 году, и аналитики говорят, что прибыль может подскочить на 159% в этом году. Вот стоит ли Intel покупать или это ловушка на этих уровнях.

Акции Intel (INTC) выросли почти на 168% в 2026 году. Эксперты прогнозируют, что прибыль компании на акцию увеличится более чем на 159% по сравнению с предыдущим годом, достигнув $1.09 за 2026 финансовый год.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Эта ситуация делает акции привлекательными. Однако после недавнего значительного повышения цен инвесторам следует задуматься, является ли Intel по-прежнему хорошей стоимостью или рынок уже учел ее потенциальное восстановление.

Улучшение финансовых и операционных показателей

У Intel было хорошее начало 2026 года. За первые три месяца года (завершившегося 28 марта) выручка выросла на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув $13,6 млрд. Прибыль на акцию, за исключением некоторых статей, составила $0,29. Маржа прибыли также улучшилась, увеличившись до 41%, что на 1,8 процентного пункта больше, чем в прошлом году. В целом чистая прибыль, за исключением некоторых статей, подскочила на 156% и составила почти $1,5 млрд.

Intel наблюдает высокий спрос на свои серверные процессоры Xeon, и они не могут справиться с заказами. Эти процессоры имеют решающее значение для центров обработки данных искусственного интеллекта, управляя такими задачами, как управление вычислительной мощностью, запуск моделей искусственного интеллекта в режиме реального времени и выполнение таких важных функций, как память и безопасность. В настоящее время системы обучения ИИ обычно используют от семи до восьми графических процессоров (GPU) для каждого процессора, но по мере того, как ИИ переходит к *использованию* этих моделей (вывод), ожидается, что это соотношение изменится примерно до трех или четырех графических процессоров на каждый процессор. Новые типы приложений ИИ, требующие нескольких «агентов», могут даже увеличить потребность в процессорах. Эта тенденция может позволить Intel получить прибыль от роста инфраструктуры искусственного интеллекта, даже если Nvidia останется доминирующим игроком в области обработки графики.

Intel начинает лучше понимать будущий спрос на свою продукцию для центров обработки данных. Недавно Google расширила свое долгосрочное партнерство с Intel, согласившись использовать процессоры Intel Xeon для задач искусственного интеллекта и других потребностей облачных вычислений. Руководство Intel заявило, что это одно из нескольких подобных соглашений, заключенных недавно, которые помогают компании прогнозировать потребности клиентов в чипах и цены на следующие три-пять лет. Кроме того, процессор Intel Xeon 6 был выбран для питания и координации усовершенствованной системы искусственного интеллекта DGX Rubin NVL8 от Nvidia.

Литейные амбиции Intel также становятся все более убедительными. Новая процессорная платформа компании для ПК Core Ultra Series 3 построена с использованием передовой технологии производства микросхем — узла Intel 18A. Эти продукты на основе 18А уже набирают обороты в серийном производстве, а объемы производства 18А (полезный выход чипов в результате этого процесса) опережают внутренние ожидания. Это подтверждает историю восстановления производства Intel, но компании еще предстоит доказать, что 18A может масштабироваться надежно и прибыльно.

Инвесторы не должны игнорировать риски

Производственное подразделение Intel, Intel Foundry, за первые три месяца года принесло доход в размере 5,4 миллиарда долларов. Тем не менее, операционный убыток подразделения по-прежнему составил около 2,4 миллиарда долларов. В целом Intel сообщила об убытке в размере $0,73 на акцию при рассмотрении стандартных принципов бухгалтерского учета (GAAP).

Intel ожидает замедления продаж ПК во второй половине 2026 года, прогнозируя снижение общего объема продаж ПК в этом году примерно на 10–20%. Это означает, что восстановление Intel, вероятно, будет в большей степени зависеть от высокого спроса на ее продукты для центров обработки данных и успешного внедрения технологии 18A. Однако начальные этапы производства по технологии 18А в настоящее время снижают рентабельность компании.

Акции Intel не являются однозначной покупкой или определенным отказом от них. В настоящее время его цена в 8,3 раза превышает его продажи, что намного выше, чем в среднем в 3,3 раза за последние три года. Это говорит о том, что цена акций уже предвидит значительное улучшение, которое Intel должна продемонстрировать, даже несмотря на то, что бизнес становится лучше.

Смотрите также

2026-06-09 22:12