Инвестиции Акмана: AI, Amazon и Meta

Билл Акман – фигура, заслуживающая внимания. Основатель Pershing Square Capital Management, хедж-фонда, который, по некоторым данным, входит в двадцатку самых прибыльных в истории, он, скажем так, кое-что понимает в деньгах. И если этот человек ставит существенную часть своего капитала на определенные активы, это, как минимум, повод прислушаться.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Итак, что же привлекло внимание мистера Акмана? На конец прошлого года, четверть портфеля Pershing Square приходилась на две компании, работающие в сфере искусственного интеллекта: 14% – на Amazon, и 11% – на Meta Platforms. Это, знаете ли, не просто так. Это как если бы опытный путешественник, объездивший весь мир, вдруг решил задержаться на два дня в каком-то конкретном городке. Очевидно, там есть что-то интересное.

Amazon: 14% портфеля и немного магии

Акман видит в Amazon не просто интернет-магазин, а целую экосистему. Компания доминирует на рынке электронной коммерции в Северной Америке и Западной Европе, а её облачный сервис Amazon Web Services (AWS) – настоящий гигант в своей области. И, что важно, Amazon активно внедряет искусственный интеллект во все аспекты своего бизнеса. Это как если бы старый, надежный паровоз вдруг получил турбонаддув.

Amazon разработал сотни приложений на основе генеративного искусственного интеллекта, которые помогают оптимизировать логистику, управление запасами и даже работу роботов на складах. Акман полагает, что эти инновации, вкупе с ростом доходов от рекламы, могут привести к значительному увеличению прибыльности. В последнем квартале операционная маржа Amazon выросла на 1,5 процентных пункта, что, согласитесь, неплохо.

AWS, в свою очередь, постоянно добавляет новые продукты и сервисы на основе искусственного интеллекта, включая специализированные чипы (продажи которых растут тройным темпом!), инструменты для разработчиков и интеллектуальных агентов для кодирования, мониторинга и безопасности. Акман считает, что эти инновации не только продлят жизнь AWS, но и ускорят её рост. В последнем квартале доходы облачного бизнеса выросли на 24% – самый быстрый темп за последние тринадцать кварталов. Это, знаете ли, как если бы старый друг внезапно начал бегать марафоны.

Акции Amazon сейчас на 16% ниже своего исторического максимума, что, возможно, связано с опасениями инвесторов по поводу значительных инвестиций в искусственный интеллект. Но аналитики Morgan Stanley считают, что эти инвестиции оправданы, поскольку Amazon, вероятно, станет одним из главных бенефициаров развития физического искусственного интеллекта – то есть, автономных роботов. В общем, всё как в хорошей сказке.

Аналитики Wall Street прогнозируют, что прибыль Amazon будет расти на 19% в год в ближайшие три года. При текущем коэффициенте P/E в 28 единиц это выглядит довольно привлекательно. Среди 72 аналитиков медианная целевая цена акций Amazon составляет 285 долларов, что предполагает потенциальный рост на 37% от текущей цены в 208 долларов. Ну что ж, посмотрим, что из этого выйдет.

Meta Platforms: 11% портфеля и немного предвидения

Инвестиционная стратегия Акмана в отношении Meta Platforms основана на статусе компании как одного из крупнейших игроков на рынке рекламных технологий. Под зонтиком Meta объединено несколько популярных социальных сетей, таких как Facebook и Instagram, которые собирают огромные объемы данных о предпочтениях пользователей, что позволяет проводить точный таргетинг рекламы. Это как если бы у вас был личный астролог, который точно знает, что вам нужно.

Акман называет Meta «незаменимой платформой для бизнеса, стремящегося максимизировать отдачу от рекламных расходов», и считает компанию лидером в области инноваций в области искусственного интеллекта. Meta разработала собственные чипы и модели искусственного интеллекта, которые работают вместе, чтобы персонализировать пользовательский опыт. Эти инновации повышают вовлеченность пользователей и улучшают результаты для рекламодателей.

«Оптимизации, которые мы провели в четвертом квартале, привели к увеличению просмотров органического контента и видео на Facebook на 7%, что стало самым значительным влиянием на доходы от новых продуктов Facebook за последние два года», – заявила финансовый директор Susan Li. «Средняя цена за рекламу увеличилась на 6% в годовом исчислении, что связано с увеличением спроса со стороны рекламодателей, обусловленным улучшением эффективности рекламы».

Важно отметить, что в долгосрочной перспективе Meta видит возможность интеграции сверхинтеллекта в умные очки. Meta уже доминирует на развивающемся рынке умных очков (на её долю приходится более 70% продаж), и прогнозируется, что продажи будут расти на 60% в год до 2029 года, согласно данным Counterpoint Research. Это как если бы вы внезапно обнаружили, что умеете летать.

Аналитики Wall Street прогнозируют, что прибыль Meta будет расти на 22% в год в ближайшие три года. При текущем коэффициенте P/E в 26 единиц это выглядит очень привлекательно. Среди 73 аналитиков медианная целевая цена акций Meta Platforms составляет 855 долларов, что предполагает потенциальный рост на 41% от текущей цены в 606 долларов. Что ж, посмотрим, что из этого получится. В конце концов, будущее всегда немного непредсказуемо.

Смотрите также

2026-03-21 11:53