Инвестиции Generali PTE в MercadoLibre: стоит ли покупать?

от

Что произошло

Согласно документу, поданному в SEC 28 октября 2025 года, пенсионная компания Generali Powszechne Towarzystwo Emerytalne, известная как Generali PTE, открыла новую позицию в MercadoLibre (MELI +0.34%). Фонд приобрел 10 070 акций, что составило 23,53 млн долларов по итогам третьего квартала. Новая позиция составляет 4,56% от 515,98 млн долларов в отчетных активах фонда.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Что еще знать

Это была новая позиция в MercadoLibre, открытая в третьем квартале, которая теперь составляет 4,56% от управляемых активов фонда, что выходит за пределы его топ-пяти позиций.

Топ-позиции после документа:

  • META: 36,72 млн (7,1% от AUM) на 2025-09-30
  • AMZN: 35,79 млн (6,9% от AUM) на 2025-09-30
  • NOW: 33,36 млн (6,5% от AUM) на 2025-09-30
  • MU: 32,63 млн (6,3% от AUM) на 2025-09-30
  • UNH: 31,20 млн (6,0% от AUM) на 2025-09-30

На 27 октября 2025 года акции торговались по 2282,32 доллара, что на 11% выше годовой давности, но отставая от S&P 500 на 7,32 процента.

Обзор компании

Показатель Значение
Цена (по закрытию 2025-10-27) 2282,32 доллара
Рыночная капитализация 115,71 млрд долларов
Выручка (TTM) 24,10 млрд долларов
Чистая прибыль (TTM) 2,05 млрд долларов

Краткий обзор

MercadoLibre, Inc. — ведущая платформа электронной коммерции и финтех в Латинской Америке, объединяющая покупателей и продавцов, обеспечивая цифровые платежи и финансовые услуги. Ее интегрированная модель позволяет захватывать несколько источников дохода и стимулировать рост в основных рынках.

ИСТОЧНИК ИЗОБРАЖЕНИЯ: GETTY IMAGES.

Компания предлагает комплекс услуг электронной коммерции, финтех, логистики и рекламы, включая Mercado Libre Marketplace, Mercado Pago, Mercado Credito, Mercado Envios, Mercado Fondo, Mercado Libre Classifieds, Mercado Libre Ads и Mercado Shops.

MercadoLibre получает доход через комиссии за транзакции, финансовые услуги, рекламу, логистические решения и дополнительные услуги на своих цифровых платформах. Она обслуживает бизнес, продавцов и частных потребителей в Латинской Америке.

Мнение

Открытие новой позиции Generali PTE в MercadoLibre в третьем квартале — значимое событие, учитывая, что акции MercadoLibre были дорогими с тех пор, как они восстановились после апреля 2025 года, когда новые тарифы администрации Трампа вызвали панику на рынке. Коэффициент цена/прибыль акции составляет 57.

Возможно, сильная производительность бизнеса привлекла инвестиции. Лидер электронной коммерции показал рост продаж на 34% в этом квартале до 6,8 млрд долларов.

Высокий рост выручки был обусловлен увеличением уникальных активных покупателей на 25% до 70,8 млн в квартале. Это был самый высокий рост MercadoLibre с первого квартала 2021 года, когда пандемия Ковида увеличила онлайн-активность.

MercadoLibre также растет количество пользователей своих финтех-решений. Активные пользователи выросли на 30% в годовом исчислении до 67,6 млн, что является седьмым подряд кварталом роста не менее 30%.

Однако, его зависимость от латиноамериканских рынков делает его уязвимым по сравнению с конкурентами, такими как Amazon. Это и его высокая оценка делают сейчас не лучшим временем для инвестиций в MercadoLibre.

Глоссарий

13F-отчетные активы: У.С. акции, которые институциональные управляющие должны раскрывать ежеквартально в SEC, если превышают определенный порог.
Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых фондом или учреждением от имени клиентов.
Позиция: Количество определенного актива, находящегося в распоряжении инвестора или фонда.
Топ-позиции: Наибольшие инвестиции в портфель фонда, обычно ранжируются по рыночной стоимости.
Финтех: Финансовые услуги или продукты, основанные на технологии, такие как цифровые платежи, кредитование или онлайн-банкинг.
Логистические решения: Услуги, управляющие перемещением, хранением и доставкой товаров для бизнеса или потребителей.
Дополнительные услуги: Дополнительные функции или предложения, улучшающие основные продукты компании, часто генерирующие дополнительный доход.
Экосистемный подход: Стратегия бизнеса, где предлагаются взаимосвязанные услуги для создания комплексного пользовательского опыта.
Комиссии за транзакции: Платежи, взимаемые компанией за обработку платежей или сделок на своей платформе.
Конец квартала: Последний день фискального квартала, используемый как точка отсчета для финансовой отчетности.
TTM: 12-месячный период, завершающийся с последним квартальным отчетом.

Так идет дело. 🌍

Смотрите также

2025-10-29 02:30