Иран и фондовый рынок: историческая перспектива

Динамика основных фондовых индексов – Dow Jones Industrial Average(^DJI +0.49%), S&P 500 (^GSPC +0.78%), и Nasdaq Composite (^IXIC +1.29%) – демонстрировала положительную корреляцию с периодами президентства Дональда Трампа. За его первый, непоследовательный срок, индексы прибавили 57%, 70% и 142% соответственно. Наблюдается аналогичная тенденция и с начала его второго срока в январе 2025 года.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Однако, этот рост сопровождался периодами повышенной волатильности. Падение, зафиксированное в период пандемии COVID-19 (февраль-март 2020 года), и объявление о торговой политике «Liberation Day» в апреле 2025 года, привели к снижению рыночных показателей.

Текущая геополитическая ситуация, связанная с военными операциями США и Израиля против Ирана, вызывает обоснованную обеспокоенность инвесторов. Тем не менее, анализ 86-летней истории фондового рынка позволяет сформулировать определенные выводы относительно дальнейшей динамики.

Почему инвесторы опасаются эскалации конфликта в Иране

Вооруженные конфликты, несомненно, являются трагическими событиями, оказывающими негативное влияние на жизни людей. Однако, геополитические потрясения могут оказывать существенное воздействие на экономику и фондовые рынки, даже в отдаленных регионах.

В частности, резкий рост цен на нефть, наблюдаемый в связи с текущим конфликтом, представляет собой существенный фактор риска. Согласно данным Управления энергетической информации США, через Ормузский пролив ежедневно транспортируется около 20-21 миллиона баррелей нефти, конденсата и нефтепродуктов. Прекращение экспорта из Ирана, вызванное военными действиями, оказывает существенное влияние на мировой баланс спроса и предложения. Это представляет собой около 20% мирового потребления нефтяных жидкостей.

Дефицит нефтепродуктов и/или рост цен может привести к усилению инфляционного давления как внутри страны, так и в глобальном масштабе. Это, в свою очередь, ставит под сомнение ожидания инвесторов относительно дальнейшего снижения процентных ставок Федеральной резервной системой.

Кроме того, эскалация конфликта в Иране усиливает краткосрочную неопределенность на фоне и без того завышенных рыночных оценок. Согласно коэффициенту P/E S&P 500, рыночные оценки находятся на историческом максимуме, уступая лишь периоду «дотком-пузыря».

Историческая перспектива и инвестиционная стратегия

Несмотря на то, что ни один показатель или коррелирующее событие не может гарантировать краткосрочное изменение направления движения индексов Dow Jones Industrial Average, S&P 500 или Nasdaq Composite, исторический анализ позволяет снизить уровень тревожности на фондовом рынке.

Известно, что крупные геополитические события, как правило, увеличивают краткосрочную волатильность, однако, долгосрочное влияние на экономику и фондовый рынок, как правило, незначительно.

Райан Детрик, главный рыночный стратег Carson Group, провел анализ динамики S&P 500 после крупных геополитических и исторических событий за последние 86 лет (с 1940 года).

Результаты анализа показали, что из 43 крупных событий (40 из которых произошли более года назад), индекс S&P 500 был выше в 65% случаев через 12 месяцев, со средней доходностью 3%.

Средняя доходность 3% через год после крупного геополитического или исторического события, безусловно, ниже долгосрочной средней доходности S&P 500. Однако, тот факт, что в примерно двух третях случаев наблюдалась положительная динамика, подтверждает, что геополитическая неопределенность редко оказывает долгосрочное негативное влияние на бизнес или экономику США.

Рациональный подход к инвестициям, основанный на анализе исторических данных, позволяет минимизировать риски и повысить вероятность достижения долгосрочных финансовых целей.

Смотрите также

2026-03-05 11:52