Иранский Переполох и Нефть: Четыре Спокойные Гавани

Ну что, господа, нефть снова взбесилась! Сырая нефть сорта WTI взлетела на целых пятьдесят процентов за месяц, и, хотя сейчас и успокоилась до 99 долларов за баррель, этот иранский переполох наводит ужас на биржу. Все шепчутся о проливе Ормуз, будто там зубастый крокодил поджидает. А бедные производители нефти мечутся, как угорелые, от одной волатильности к другой.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Но есть у нас четыре славных трубопроводных товарищества, которые сидят себе спокойно и потирают руки. Им-то что нефтяные пляски, что геополитические бури! Они берут плату за каждый баррель, который прогоняют по своим трубам, а цена нефти их совершенно не волнует. Чем больше нефти качают американцы, тем полнее их кошельки. Этот иранский кошмар для них – как витаминный укол.

Итак, давайте присмотримся к этим четырем гигантам и посмотрим, кто из них самый надежный и прибыльный для тех, кто ищет спокойный доход. Мы оценим их по таким параметрам: доходность, надежность выплат, условия контрактов, долги и потенциал роста.

1. Enterprise Products Partners (EPD 1.33%)

Enterprise Products Partners – это золотой стандарт среди трубопроводных компаний. Они выплачивают дивиденды вот уже 27 лет подряд, пережив кризис 2008 года, обвал цен на нефть в 2014-2016 годах и даже коварный COVID-19. Сейчас они выплачивают 0,55 доллара за акцию, что дает 5,88% годовой доходности при текущей цене в 36,99 доллара.

Их модель бизнеса крепка, как скала. Даже когда нефть упала до 70 долларов за баррель, они продолжали качать рекордные объемы: 8,1 миллиарда кубических футов газа в день, 1,9 миллиона баррелей жидкого топлива и 14,1 миллиона баррелей в эквиваленте по трубопроводам. А теперь, когда нефть снова взлетела, американские производители будут качать еще больше, а значит, и доходы Enterprise Products Partners возрастут. Они строят новый терминал для экспорта этана и сжиженного газа, который должен заработать в следующем году. Генеральный директор Джим Тиг говорит прямо: «Американская энергия пользуется огромным спросом на мировом рынке, потому что она дешевая и надежная». А акции компании выросли на 17,29% с начала года.

2. Energy Transfer (ET 0.69%)

Energy Transfer – это самый крупный игрок на рынке, с годовым доходом в 85,54 миллиарда долларов. Их текущая доходность составляет 7,07% при цене акции в 18,75 доллара. Они выплачивают 0,335 доллара за акцию, что на 3% больше, чем в прошлом году.

Иранский переполох играет им только на руку. У них заключены контракты на поставку газа для центров обработки данных Oracle, и они планируют расширить свою сеть на 2,3 миллиарда кубических футов в день. В прошлом квартале они немного не дотянули до ожидаемых результатов, но это было связано с разовыми убытками, а не с операционными проблемами.

3. MPLX (MPLX 1.66%)

MPLX – это самая быстрорастущая компания в нашей группе. Они увеличили свои дивиденды на 12,5% за год, выплачивая 1,0765 доллара за акцию. Текущая доходность составляет 7,4%.

Они активно строят новую инфраструктуру для экспорта газа на побережье Мексиканского залива. Новый трубопровод Blackcomb, который должен связать месторождения Пермского бассейна с побережьем, заработает в следующем году. Они также планируют построить терминал для экспорта сжиженного газа с мощностью 400 тысяч баррелей в день. Если Европа и Азия захотят отказаться от ближневосточной нефти, этот терминал станет еще более ценным. Чистая прибыль компании выросла на 13,78% за год. Долги компании находятся под контролем.

4. Western Midstream Partners (WES 1.25%)

Western Midstream Partners предлагает самую высокую доходность в нашей группе – 8,97%. Они выплачивают 0,93 доллара за акцию, что дает 3,72 доллара в год.

Они сосредоточены на разработке месторождений в бассейне Делавэр. В прошлом году они перекачали рекордные 5,2 миллиарда кубических футов газа. Они также приобрели компанию Aris Water Solutions, которая занимается переработкой воды, и увеличили объем перекачиваемой воды на 121%. Они прогнозируют, что их прибыль вырастет до 2,5-2,7 миллиарда долларов в следующем году.

Но есть и риски. Они слишком сильно зависят от одного региона. Цена на газ в районе Waha Hub может быть нестабильной, и объем перекачиваемой нефти и газа может снизиться. Поэтому они занимают четвертое место в нашем рейтинге. Доходность у них неплохая, но риски выше, чем у конкурентов.

Общий Звук

Все четыре компании зарабатывают на объеме перекачиваемой нефти и газа, а не на цене. Они заключают контракты, по которым производители обязаны платить за использование трубопроводов, даже если они не перекачивают нефть.

Когда проливе Ормуз начнутся проблемы, а американские производители начнут качать больше нефти, эти трубопроводы заработают еще больше. Их доходы не зависят от геополитических бурь, которые пугают инвесторов, вкладывающих деньги в компании, занимающиеся добычей нефти. В этом и есть секрет их успеха, и данные это подтверждают.

Смотрите также

2026-03-19 09:03