Иранский вопрос: Портфель для любых сценариев

Ну, что я вам скажу… Этот ближневосточный балаган затянулся. Нефть, как всегда, капризничает, цены пляшут, а господа аналитики в очередной раз демонстрируют свою полную беспомощность. Похоже, ситуация либо затянется надолго, либо разрешится внезапно. В любом случае, разумный инвестор должен быть готов к любому повороту событий. Хотя, признаюсь, надеяться на разумность в подобных обстоятельствах – занятие утомительное.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Итак, давайте рассмотрим несколько активов, которые помогут вам сохранить капитал, если все пойдет не по плану, или, напротив, неплохо заработать, если конфликт быстро утихнет. Не обещаю золотых гор, но, по крайней мере, попытаемся уберечь ваши кровные от полного обесценивания.

Три актива, которые могут пригодиться, если ситуация обострится

Нефть: Chevron

Нефть, как известно, любит кризисы. Цена уже подскочила до 113 долларов за баррель, и если конфликт затянется, вполне вероятно, что она достигнет 150, а то и 200 долларов. Поэтому, инвестиции в нефтяную компанию, такую как Chevron (CVX 5.56%), вполне оправданы. Акции уже прибавили около 28% с начала года, что, впрочем, не должно вас слишком воодушевлять. Рынок, как известно, склонен к преувеличениям.

Впрочем, даже если конфликт утихнет и цены на нефть снизятся, Chevron останется вполне прибыльной компанией. Баланс у них крепкий, а операции налажены. К тому же, есть надежда на улучшение ситуации в Венесуэле, что может дать компании дополнительный импульс. Ну и, разумеется, не стоит забывать о дивидендах – 3.6% – неплохо, чтобы немного утешить душу.

Удобрения: iShares MSCI Agriculture Producers ETF

Проблемы в Ормузском проливе, как вы понимаете, не могли не сказаться на ценах на удобрения. Около 30% мирового объема торговли удобрениями проходит через этот пролив, поэтому спрос на них, естественно, вырос. В результате, акции компаний, занимающихся производством удобрений, также прибавили в цене. Если конфликт затянется, эта тенденция, вероятно, сохранится. Инвестировать напрямую в акции производителей удобрений, на мой взгляд, несколько рискованно. Лучше воспользоваться возможностью и приобрести акции фонда iShares MSCI Agriculture Producers ETF (VEGI +1.08%), который владеет акциями крупнейших производителей удобрений и обеспечивает дополнительное воздействие на сельскохозяйственный сектор.

Оборонная промышленность: Lockheed Martin

Еще один актив, который, вероятно, выиграет от затяжного конфликта – оборонная компания Lockheed Martin (LMT +0.14%). Они производят широкий спектр вооружений и боевых систем для армии, флота, авиации и морской пехоты США. Даже если конфликт утихнет, Lockheed Martin останется вполне востребованной компанией. В начале марта компания заявила о намерении увеличить производство боеприпасов в четыре раза, что, впрочем, не должно нас удивлять. Администрация Трампа, как известно, не скупится на военные расходы.

Три актива, которые могут быстро восстановиться, если конфликт утихнет

Высокие цены на нефть, безусловно, могут помочь некоторым акциям в условиях затяжного конфликта, но они же наносят ущерб другим. Есть компании, которые в настоящее время страдают от высоких цен на нефть, но они могут быстро восстановиться, если цены вернутся к более нормальному уровню. Если конфликт утихнет относительно быстро, эти акции также должны быстро восстановиться.

Авиакомпании: United Airlines

Авиакомпании, как вы знаете, всегда страдают от высоких цен на авиакеросин. Акции United Airlines (UAL +9.86%) упали более чем на 18% с начала года, в основном из-за опасений по поводу путешествий и цен на топливо. Кроме того, на ситуацию повлияла частичная приостановка работы Департамента внутренней безопасности США, что привело к задержкам в работе Транспортной службы безопасности (TSA). Однако, до начала конфликта акции United достигли исторического максимума благодаря позитивной динамике прибыли. Чем быстрее утихнет конфликт, тем быстрее снизятся цены на нефть, и авиакомпании вернутся к нормальной работе.

Ипотечные компании: Compass

Как ни странно, ипотечные компании также могут пострадать от иранского конфликта. До начала конфликта ипотечные ставки снижались, но теперь они снова растут из-за опасений по поводу инфляции, которую могут усугубить высокие цены на нефть. Это ставит под угрозу позитивную динамику, которую ипотечные компании, наконец, обрели после нескольких лет высоких ипотечных ставок и цен на жилье. Compass (COMP +11.75%) стала крупнейшим в мире ипотечным брокером после приобретения Anywhere Real Estate. Компания прогнозирует синергию в размере 300 миллионов долларов и возможность увеличения масштаба за счет предоставления брокерам лучших технологий и ресурсов, что дает ей хороший импульс. Ее акции упали более чем на 32% с начала года, но окончание конфликта, которое ослабит опасения по поводу инфляции, может спровоцировать отскок.

Технологии: Microsoft

Геополитические риски также нанесли ущерб некоторым из крупнейших технологических и искусственного интеллекта (AI) компаний на рынке, включая Microsoft (MSFT +1.60%), чьи акции пережили худший квартал с 2008 года. Цена акций упала на 21% с начала года. Я разделяю опасения рынка по поводу AI, интенсивных инвестиций Microsoft в инфраструктуру AI и неудовлетворительных результатов ее AI цифрового помощника Copilot. Однако Microsoft по-прежнему остается одним из крупнейших технологических конгломератов в мире. Хотя AI сейчас является большой частью ее стратегии, Microsoft останется феноменальной компанией, независимо от того, что произойдет с AI. Более быстрое окончание иранского конфликта и улучшение рыночных настроений могут вернуть акции на правильный путь.

Смотрите также

2026-04-08 19:23