Ирония инвестиций: три AI-акции, за которые мне не стыдно вложить 10 000$

Рынок акций ведёт себя примерно как хроники Галактической Империи: если вы что-то пропустили, скорее всего, зря волновались — всё равно всё переменится ещё десять раз до обеда. После безудержных американских горок апреля-мая ситуация стабилизировалась настолько, насколько вообще возможна стабильность в мире, где котировки реагируют на чих китайского министра. Кто-то считает, что экономические перспективы выглядят многообещающе, я же — портфельный управляющий, оптимист, но не до конца безумен — говорю так: волны секулярных трендов сильны настолько, что туда можно с уверенностью бросить свою десятитысячную купюру и даже не всплакнуть.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Позвольте познакомить вас с тремя компаниями, которым я бы доверил свои деньги (вероятно, даже не проверяя срок годности купюры). Почему? Потому что они настолько глубоко втянуты в цифровую матрицу нашего времени, что, даже если Земля вдруг станет Галактической Ванной, они продолжат продавать микросхемы и поисковые запросы кому-то с тремя головами и уставшим взглядом.

Nvidia и Taiwan Semiconductor Manufacturing: фабрика реальных чудес

Nvidia (NVDA) и Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) — пара, без которой невозможна ни одна уважающая себя Вселенная данных.
Кому-то данные центры напоминают скучные серверные, забитые кондиционерами, но на самом деле они больше похожи на космические ресторанные залы, где подают главное блюдо века: вычислительную мощность. Спрос на AI-компьюты достиг такого абсурда, что компании готовы инвестировать туда суммы сравнимые с ВВП гипотетической цивилизации Куатту’Кваззи. Над всем этим праздником ставят музыку именно видеоускорители Nvidia: если строят новый дата-центр, туда, скорее всего, везут видеокарты Nvidia в бодром коробочном танце.

Есть в этой комедии и своя политэкономика. Совсем недавно Nvidia приятно удивилась, когда США по-дружески позволили продавать в Китай свои чудо-чипы H20, специально подогнанные под сложные правила экспорта (фраза «гуманитарное право в микрочипах» становится практически буквальной). Рыночная доля Nvidia светится, как пробуждённая сверхновая, и если бы не ограничения второй четверти 2025 ф.г., доходы выросли бы сразу на 77% (а не жалкие 50% — ах, эта суровая реальность).

Космическая экспансия продолжается: по прогнозам, капиталовложения в дата-центры вырастут с 400 млрд. до 1 трлн. долларов к 2028 — это та самая скорость, которую и Прогрессоры из Стругацких посчитали бы наглейшей.

Но даже главному повару виртуальных вычислений нужна настоящая кухня. Поэтому на сцену выходит TSMC — основной производитель чипов для Nvidia, рабочий муравей в ландшафте высоких технологий. Nvidia — это архитектор без собственной стройки: проектирует — а TSMC строит. И если завтра случится революция в мире айтишных ускорителей, именно Taiwan Semiconductor, вероятнее всего, будет паять эти самые штуковины для всех (даже если новых шефов зовут не Nvidia, а, скажем, Вейконы с Кассиопеи).

Руководство Taiwan Semiconductor обещает изящные 45% среднегодового роста AI-сегмента на ближайшие пять лет (да, кривая доходности очертит нечто столь же космическое, как траектория Титаника, только вверх). По всей компании рост скромнее — почти 20%, но для консервативной Азии это как принимать ванну в шампанском во вторник утром. И если бы у меня были деньги на жвачку и акции, я сложил бы их поровну: у Nvidia — драйв, у TSMC — вечная востребованность. Для инвестора это сродни страховке на случай инопланетного вторжения.

Alphabet: межгалактический поисковик и его паранойя

А вот и Alphabet (GOOG, GOOGL) — гигант, который, словно Волжский пароход, идёт своим курсом невзирая на суда поменьше. По версии утренних новостей, у Alphabet впереди тяжкие времена: аналитики боятся, что Google Search будет окончательно съеден генеративным искусственным интеллектом (даже если последний пока не научился отличать хомяка от фьючерса). Но пока большинство землян всё-таки пользуется старым добрым поиском, а не головоломными чат-ботами с философией Жан-Поля Сартра, можно спать относительно спокойно. Особенно если учесть, что недавно Google ввёл AI-обзоры в поиск, чтобы никто не чувствовал себя слишком одиночеством перед лицом Моря Ответов.

Результаты не заставили ждать: во втором квартале доходы Google Search выросли на 12% (ухмылка бородатого аналитика где-то в Нью-Йорке). Для любителей сравнительной статистики: темпы роста ускорились, пессимисты в шоке. Однако, вопреки человеческой логике, акции Alphabet торгуются с явным дисконтом относительно рынка — примерно как космическая станция по цене старого холодильника.

При коэффициентах 21 к прошлогодней прибыли и 20 к будущим, компания выглядит настолько недооценённой, что где-то в параллельной вселенной уже закипает статистика. Для сравнения, индекс S&P 500 торгуется по 25 и 24 соответственно. Что не мешает Alphabet радовать ростающими на 22% прибылью на акцию. Говоря кратко, рынок каким-то образом замечательно ошибается, а я весьма доволен — дисконты люблю даже больше, чем рассрочки на пылесосы.

Подытожу: пока вы ищете смысл жизни (реселлеры давно его выкупили оптом), эти три компании способны пройти межзвёздные штормы — и сохранить ваш капитал целым, а уж неверие в магию процентов пусть останется на совести тех, кто не читал «Путеводителя по Галактике».
🚀

Смотрите также

2025-08-05 09:57