Искусственный интеллект: Благоразумные вложения на 2026 год

В мире финансов, столь же непредсказуемом, как и светское общество, наблюдается растущий интерес к инфраструктуре искусственного интеллекта. Подобно тому, как благоразумная невеста ищет наделенного состоянием жениха, инвесторы обращают взоры на те отрасли, что обещают стабильный доход. Согласно исследованию Futurum, пять крупнейших поставщиков облачных услуг в Соединенных Штатах планируют потратить в этом году от 660 до 690 миллиардов долларов на инфраструктуру искусственного интеллекта – сумма, значительно превосходящая прошлогодние 380 миллиардов. Нельзя не отметить, что такие предприятия, как OpenAI, Anthropic и Perplexity, а также амбициозные проекты, подобные Stargate, лишь добавят веса этим расходам. Поэтому, полагаю, весьма целесообразно обратить внимание на две компании, чьи услуги, подобно умелым мастерам, создают основу для развития искусственного интеллекта: Micron Technology и Jabil.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Micron Technology: Решение ключевой задачи для центров обработки данных

В мире вычислительных машин, где каждый элемент играет свою роль, динамическая память с произвольным доступом (DRAM) от Micron Technology занимает особое место. Она подобна надежному слуге, обеспечивающему бесперебойную работу всего механизма. DRAM, используемая в центрах обработки данных и известная как высокоскоростная память (HBM), позволяет чипам, ускоряющим обработку данных, быстро получать доступ к огромным массивам информации, необходимой для обучения моделей искусственного интеллекта и выполнения задач. Недостаток скорости и объема памяти, к сожалению, может существенно ограничить возможности даже самых совершенных серверов.

Еще в 2019 году представители Micron Technology заметили, что серверам, использующим искусственный интеллект, потребуется в шесть раз больше DRAM, чем стандартным серверам. Предсказание, как оказалось, было весьма пророческим. Центры обработки данных, подобно ненасытным потребителям, поглощают доступные объемы DRAM, что, впрочем, вполне объяснимо, учитывая, что такие компании, как Nvidia, постоянно увеличивают объем памяти в своих чипах.

Новейшие процессоры Vera Rubin от Nvidia, которые поступят в продажу в этом году, будут оснащены почти 300 гигабайтами HBM, что значительно превышает 200 гигабайт, использованные в процессорах Blackwell B200 в 2024 году. Растущий спрос со стороны центров обработки данных привел к острому дефициту чипов памяти, что позволило производителям существенно повысить цены. Согласно недавней статье в Bloomberg, цены на один из видов DRAM выросли на 75% с декабря 2025 года по январь 2026 года, что последовало за предыдущим повышением цен в четвертом квартале.

Эта тенденция к росту цен на память, полагаю, сохранится в ближайшее время, чему способствуют постоянные инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта и ограничения в поставках, поскольку для увеличения производственных мощностей требуется время. Именно поэтому аналитики стали проявлять повышенный интерес к перспективам роста прибыли Micron Technology.

Как видно из приведенного выше графика, аналитики ожидают значительного увеличения прибыли Micron Technology по сравнению с предыдущим финансовым годом, когда она составляла 8,29 доллара на акцию. Если этот прогноз оправдается, прибыль компании увеличится более чем в пять раз всего за два финансовых года, что делает ее весьма привлекательной для инвестиций. Особенно приятно, что акции Micron Technology торгуются с коэффициентом 24 по отношению к текущей прибыли и 12 по отношению к будущей прибыли.

Технологический индекс Nasdaq-100 имеет коэффициент текущей прибыли 31 и коэффициент будущей прибыли 25, что означает, что инвесторы могут приобрести акции Micron Technology по весьма выгодной цене. Рекомендую воспользоваться этой возможностью, пока акции не взлетели до небес.

Jabil: Скрытая жемчужина в сфере инфраструктуры искусственного интеллекта

Jabil, возможно, не столь известна в сфере инфраструктуры искусственного интеллекта, но ее рост, подобно восходящей звезде, становится все более заметным. Компания предоставляет услуги по производству, проектированию, инжинирингу и управлению цепочками поставок для различных отраслей, включая автомобильную, медицинскую, потребительскую электронику и центры обработки данных.

Руководство компании отмечает, что искусственный интеллект является основным драйвером ее роста. Jabil проектирует и производит серверные стойки, жидкостные серверы и решения по управлению питанием для центров обработки данных, использующих искусственный интеллект. Компания выпускает серверные продукты для удовлетворения быстро растущего спроса со стороны центров обработки данных и объявила в июне прошлого года о планах инвестировать 500 миллионов долларов в расширение производственных мощностей для инфраструктуры искусственного интеллекта.

Эти усилия приносят свои плоды. Компания прогнозирует увеличение выручки от искусственного интеллекта на 35% в 2026 финансовом году до 12,1 миллиарда долларов, что выше прогноза в 25%, сделанного в сентябре 2025 года. Более значительный вклад бизнеса искусственного интеллекта также побудил Jabil повысить прогноз операционной маржи на 2026 финансовый год на 10 базисных пунктов до 5,7%.

В перспективе аналитики прогнозируют устойчивый рост прибыли в двузначных цифрах.

Как видно из приведенного выше графика, прогнозы прибыли постоянно растут в последние месяцы, и эта тенденция может сохраниться, учитывая, что прогнозируемый среднегодовой темп роста рынка серверов искусственного интеллекта составляет 34% в период до 2030 года. Более того, эта акция искусственного интеллекта торгуется с коэффициентом 19 по отношению к будущей прибыли, что ниже коэффициента Nasdaq-100.

Другими словами, инвесторы могут приобрести акции Jabil по привлекательной цене. Стоит отметить, что за последние три месяца стоимость акций выросла на 33%, но вышеуказанные факторы свидетельствуют о том, что у них все еще есть потенциал для дальнейшего роста.

Смотрите также

2026-02-27 13:33