Искусственный интеллект: Два игрока для вдумчивого инвестора

Искусственный интеллект, эта новая мания, продолжает щедро одаривать фондовый рынок. Инвесторы, словно лемминги, бросаются в этот омут, надеясь урвать свою долю. Понятное дело: компании, способные снизить издержки, увеличить прибыль и вообще совершать чудеса, всегда в цене. И те, кто эти чудеса творят, и те, кто ими пользуется – все обречены на успех. Или, по крайней мере, так нам говорят.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Что ж, эта история, к счастью, еще далека от завершения. Даже если рынок, как известно, подвержен приступам капризности и не всегда соответствует нашим ожиданиям (особенно на фоне всяких там конфликтов и экономических передряг), долгосрочные перспективы искусственного интеллекта остаются вполне радужными. И отчеты некоторых компаний могут стать катализатором нового витка роста.

Ибо эти отчеты, квартал за кварталом, демонстрируют, что все эти разговоры об искусственном интеллекте – не просто пустой звук. Растущие доходы, высокий спрос… В общем, все как у приличных компаний. Итак, давайте рассмотрим два кандидата, акции которых, возможно, стоит приобрести, пока не стало слишком поздно.

1. Broadcom

Broadcom (AVGO 0.29%) – гигант в сфере сетевых технологий. Они поставляют маршрутизаторы и коммутаторы, необходимые для соединения сложных систем – включая, разумеется, кластеры графических процессоров. И, что особенно приятно, Broadcom разрабатывает собственные чипы для искусственного интеллекта, так называемые XPUs. Этот ассортимент продукции помог им значительно увеличить прибыль в последние кварталы.

В последнем отчете, например, доходы от искусственного интеллекта выросли более чем на 100%, достигнув 8,4 миллиарда долларов. Компания прогнозирует, что в следующем квартале доходы от полупроводников превысят 10 миллиардов долларов. Рост обусловлен «высоким спросом» на сетевые технологии и специализированные ускорители. И, что самое интересное, Broadcom ожидает, что в 2027 году доходы от чипов для искусственного интеллекта достигнут 100 миллиардов долларов. В общем, амбициозные планы, которые, разумеется, требуют соответствующей логистической поддержки.

Nvidia, конечно, остается лидером в области чипов для искусственного интеллекта, но Broadcom демонстрирует, что может занять свою нишу и добиться впечатляющего роста. Они делают это, предлагая чипы, отличные от чипов Nvidia. Если чипы Nvidia более универсальны, то чипы Broadcom предназначены для решения конкретных задач. Так что, прямого конкурента мы не видим.

Сегодня акции Broadcom торгуются с коэффициентом 30 к будущей прибыли, что представляется вполне разумной ценой для компании, играющей ключевую роль в буме искусственного интеллекта.

2. Taiwan Semiconductor Manufacturing

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +2.15%) представила квартальный отчет в начале этого года, задав тон для остальных игроков рынка. Дело в том, что TSMC производит чипы для лидеров рынка, включая Nvidia, Broadcom и других. Так что, если TSMC видит высокий спрос, то, скорее всего, то же самое происходит и у разработчиков чипов, и у облачных провайдеров.

В последнем квартале TSMC сообщила о 20-процентном увеличении выручки и 30-процентном увеличении прибыли на акцию благодаря спросу на искусственный интеллект. Компания отметила высокий спрос со стороны своих клиентов – разработчиков чипов, и их клиентов – облачных провайдеров. И, разумеется, дала оптимистичный прогноз: «Наша уверенность в многолетнем тренде искусственного интеллекта остается высокой, и мы считаем, что спрос на полупроводники будет продолжать расти», – заявил генеральный директор C.C. Wei на телефонной конференции.

Все это говорит о том, что мы можем ожидать дальнейшего роста в предстоящих отчетах. И это подтверждается другими прогнозами рынка. Например, генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг предсказал, что расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта могут достичь 4 триллионов долларов к концу десятилетия. Развертывание инфраструктуры включает в себя чипы для искусственного интеллекта, так что эта тенденция должна продолжать стимулировать рост TSMC.

И это означает, что следующий отчет компании может быть еще более впечатляющим, что делает сейчас прекрасным временем для инвестиций в эту ведущую компанию в области искусственного интеллекта.

Смотрите также

2026-03-12 00:32