Искусственный интеллект и дивиденды: небольшая коррекция

Искусственный интеллект. Все эти чипы. Недавно был небольшой спад. Небольшой, если измерять в триллионах долларов, конечно. Рынок, как обычно, немного понервничал. Индекс Nasdaq Composite упал на 4.2% в один день. Это как если бы кто-то случайно уронил огромный пирог. Чипы пострадали больше всего. Падение составило около 10%. Ну да, бывает. Так и должно быть.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Причины? Broadcom показал отличные результаты, но не стал особо спешить с прогнозами по будущим чипам для ИИ. Майский отчёт по занятости оказался лучше, чем ожидали, и облигации подорожали. И ещё Ближний Восток. Всегда Ближний Восток. В итоге, с рынка исчезло около 1.3 триллиона долларов. Как будто кто-то выключил свет. Так и должно быть.

Но, знаете, компании, стоящие за этими акциями, вполне себе ничего. Они продолжают расти. Индекс Nasdaq немного подскочил на 0.9% в понедельник, но во вторник снова пополз вниз. Рынок, как капризный ребёнок. Что поделать.

Вот три причины, по которым этот спад может быть неплохой возможностью. Не обещаю золотых гор, но иногда, знаете ли, можно немного заработать.

1. Траты на ИИ только начинаются

Смотрите, эти ребята планируют потратить около 700 миллиардов долларов на центры обработки данных и чипы в 2026 году. Это почти в два раза больше, чем в 2025-м. Три из четырех увеличили свои планы в конце апреля. Деньги, как вода, текут туда, где есть спрос.

Большая часть этих денег, конечно, идёт к тем, кто производит чипы. Broadcom заявила, что ожидает выручку от чипов для ИИ более 100 миллиардов долларов в 2027 году. Заказы уже есть, контракты подписаны. Так что, несколько плохих дней на бирже не отменят эти заказы. Всё как обычно.

2. Бизнес растёт, несмотря ни на что

Этот спад мало что изменил в том, как работают эти компании. Nvidia отчиталась о рекордных результатах за первый квартал 2027 года. Выручка выросла на 85% по сравнению с прошлым годом, до 81.6 миллиарда долларов. Их бизнес по производству чипов для центров обработки данных вырос на 92%. Они ещё и дивиденды подняли, и на 80 миллиардов долларов выкупили свои акции. Всё как по маслу.

Генеральный директор Nvidia, Дженсен Хуанг, сказал, что сейчас идёт самое большое расширение инфраструктуры в истории человечества. Ну, может быть, и так. А может, и нет. В любом случае, чипы строят.

Broadcom тоже рассказала похожую историю. Их выручка во втором квартале выросла на 48% по сравнению с прошлым годом, до 22.2 миллиарда долларов. Выручка от чипов для ИИ выросла на 143%, до 10.8 миллиарда долларов. Они прогнозируют, что выручка от чипов для ИИ вырастет более чем на 200% в текущем квартале. Ну что ж, неплохо.

3. Оценки стали более разумными

Этот спад, знаете ли, немного охладил пыл. Оценки акций немного снизились. Акции полупроводников взлетели весной, и Nvidia потеряла около 280 миллиардов долларов рыночной стоимости.

Сейчас оценки выглядят более разумными. Акции Nvidia торгуются около 208 долларов, что на 12% ниже максимума в середине мая. Коэффициент P/E составляет около 32. Для компании, которая растёт более чем на 80% в год, это не так уж и много.

Так что, это возможность для покупки?

Риски, конечно, есть. Оценки акций всё ещё высоки, и любые признаки замедления расходов на ИИ могут сильно ударить по этим акциям. Более высокие процентные ставки и ситуация на Ближнем Востоке тоже добавляют неопределенности.

Но, знаете, вполне возможно, что этот спад — просто небольшая передышка, а не начало долгосрочного падения. Планы крупных облачных провайдеров и последние отчёты о прибылях и убытках продолжают рассказывать историю о невероятном росте ИИ. Для инвесторов с долгосрочным горизонтом, небольшой спад в акциях быстрорастущих компаний может быть неплохой возможностью. Так и должно быть.

Смотрите также

2026-06-10 05:12