Искусственный интеллект и инвестиции: не только чипы

Итак, я сижу, смотрю на графики. Как обычно. Обещала себе, что буду дисциплинированным долгосрочным инвестором. Что буду анализировать фундаментальные показатели, а не паниковать при каждом колебании. Но, честно говоря, это сложно. Особенно когда речь идет об искусственном интеллекте. Все говорят о чипах. Nvidia, Micron, Texas Instruments… Графики взлетают в небеса. И я, конечно, тоже немного поддалась этой эйфории. Но потом подумала: а вдруг я упустила что-то важное?

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Чипы – это, безусловно, хорошо. Но чтобы все эти умные машины работали, им нужно электричество. И охлаждение. Очень много охлаждения. Это как с диетой: можно мечтать о пирожных, но без физических упражнений ничего не выйдет. И вот тут я наткнулась на Vertiv Holdings (VRT). Компания, о которой мало кто говорит, но которая, возможно, является ключом к успеху всей этой AI-революции.

Раньше Vertiv занималась в основном промышленными системами питания и охлаждения для всяких заводов, больниц и магазинов. Вроде бы, ничего особенного. Но потом начался бум искусственного интеллекта, и все изменилось. Оказывается, эти самые дата-центры, где хранятся все эти огромные объемы данных, требуют огромного количества энергии и мощных систем охлаждения. И Vertiv как раз этим и занимается.

Ещё недавно я думала, что дата-центры – это какие-то загадочные помещения, где сидят люди в белых халатах и что-то там программируют. А оказалось, что это просто огромные ангары, забитые серверами, которые постоянно греются и требуют постоянного охлаждения. Как у меня дома, только в масштабах целого города.

И вот, Vertiv начала получать огромные заказы на свои системы охлаждения и питания. В четвертом квартале 2025 года их органические заказы выросли на 252% по сравнению с прошлым годом. А чистая прибыль на акцию увеличилась на 200%. Операционный денежный поток вырос на 136%. Просто невероятно. Как будто кто-то нашел золотую жилу.

У меня даже список получился:

Потрачено времени на изучение отчётов Vertiv: 7 часов.
Чашек выпитого кофе: 9.
Подозрительных взглядов от кота: бесчисленное количество.

У Vertiv сейчас огромный backlog – заказы, которые уже приняты, но еще не выполнены – на 15 миллиардов долларов. Это на 109% больше, чем в прошлом году. Руководство компании ожидает, что этот рост продолжится и в 2026 году. И это не просто оптимистичные прогнозы. По данным CORP-DEPO, расходы на дата-центры вырастут в четыре раза – с 1 триллиона до 4 триллионов долларов – в период с 2025 по 2030 год. То есть, у Vertiv есть все шансы на успех.

Акции Vertiv выросли на 59% с начала 2026 года. Но, что интересно, коэффициент цена/прибыль составляет всего 75, что немного выше среднего за последние три года. А коэффициент цена/выручка – менее 10. Это говорит о том, что у этой компании есть еще большой потенциал для роста. Может быть, стоит добавить их акции в свой портфель? Хотя, конечно, нужно все тщательно обдумать. И еще раз перепроверить. И еще раз. Потому что, как известно, инвестиции – это всегда риск. Особенно когда речь идет о быстрорастущих компаниях.

В общем, я решила, что буду следить за Vertiv. И за другими компаниями, которые занимаются инфраструктурой для искусственного интеллекта. Потому что, как мне кажется, именно там сейчас находятся самые интересные возможности для инвестиций. И, конечно, я буду продолжать следить за Nvidia. Потому что, кто знает, может быть, чипы все-таки продолжат расти в цене. Хотя, честно говоря, я немного боюсь, что этот пузырь скоро лопнет. Но это уже другая история.

Смотрите также

2026-03-05 12:42