Искусственный интеллект и мои скромные вложения

Вроде бы рынок все еще в фазе роста, но когда речь заходит об искусственном интеллекте, я начинаю сомневаться. Похоже, многие акции в этой сфере потеряли больше двадцати процентов от своих максимумов. Вроде бы не катастрофа, но неприятно. Я, конечно, не астролог, но мне кажется, что когда геополитическая ситуация немного успокоится, и люди поймут, что траты на ИИ не прекратятся ближайшие лет десять, эти акции взлетят. И я, признаюсь, уже присмотрел пару интересных вариантов.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Речь о Microsoft (MSFT +0.63%) и Broadcom (AVGO 2.39%). Microsoft упала больше чем на тридцать процентов, Broadcom – почти на двадцать пять. И это, знаете ли, странно. Обе компании, на мой взгляд, имеют отличные перспективы. Поэтому я и решил, что сейчас самое время их купить, пока все остальные еще раздумывают.

Microsoft

Все знают Microsoft. Почти каждый второй офисный работник каждый день имеет дело с их программами. Но мало кто задумывается, что Microsoft сейчас активно вкладывается в генеративный ИИ и выступает в роли хостинга для многих компаний, работающих в этой сфере. Все это происходит на их облачной платформе Azure, которая, надо сказать, в последнее время демонстрирует впечатляющий рост.

Во втором квартале финансового года (FY) 2026 выручка Azure выросла на тридцать девять процентов по сравнению с прошлым годом. Это помогло Microsoft увеличить общую выручку на семнадцать процентов – один из лучших результатов за последнее десятилетие. Так почему же акции компании падают? Я думаю, что Microsoft просто попала под общий тренд распродаж технологических компаний. Вроде бы все боятся, что ИИ-агенты смогут переписать все программы, и тогда потребность в подписках на Microsoft исчезнет. Я в это не верю. Большинство программ Microsoft предназначены для бизнеса, и риск от их отказа гораздо выше, чем стоимость подписки.

В любом случае, падение акций Microsoft привело к тому, что я не мог поверить своим глазам. Я люблю использовать показатель P/E (отношение цены к прибыли) с учетом операционной деятельности Microsoft, потому что он игнорирует эффекты инвестиционных доходов, которых у Microsoft предостаточно благодаря их инвестициям в OpenAI. Если использовать этот показатель, то Microsoft приближается к самой низкой точке за последнее десятилетие. Это, знаете ли, как будто кто-то решил устроить распродажу отличного продукта.

В конце концов, Microsoft сейчас не демонстрирует никаких признаков слабости, поэтому я думаю, что сейчас лучшее время для покупки акций этой компании. Хотя, признаюсь, я не всегда был прав в своих инвестициях. Однажды я купил акции компании, которая производила… ну, это неважно. Главное, что я из этого извлек урок.

Broadcom

Broadcom – это совсем другая история. Руководство компании заявило, что ожидает огромного роста в течение следующих двух лет, но рынок пока не учел этого в цене акций. Это, знаете ли, как будто кто-то забыл добавить сахар в чай.

Broadcom занимается множеством разных вещей, но самое интересное – это их бизнес по разработке специализированных ИИ-чипов, который стремительно развивается. Broadcom сотрудничает с крупными компаниями, занимающимися ИИ, чтобы разработать чип, который идеально подходит для их нужд. Это позволяет снизить затраты и повысить производительность.

В первом квартале финансового года 2026 (завершился 1 февраля) выручка подразделения, занимающегося разработкой специализированных ИИ-чипов, выросла на сто шесть процентов по сравнению с прошлым годом и составила 8,4 миллиарда долларов. Но генеральный директор Хок Тан заявил инвесторам, что только специализированные ИИ-чипы принесут компании 100 миллиардов долларов выручки к концу следующего года. Это, знаете ли, как будто кто-то решил построить небоскреб из печенья.

Это огромный скачок, и это означает, что выручка этого подразделения как минимум утроится за два года. За последние 12 месяцев Broadcom получила 68 миллиардов долларов выручки, поэтому общая выручка компании также значительно возрастет. Несмотря на это, акции Broadcom все еще ниже своего исторического максимума. Я думаю, что сейчас самое подходящее время, чтобы купить акции этой компании. Хотя, признаюсь, я не всегда умею вовремя покупать хорошие вещи. Однажды я упустил возможность купить редкую книгу, и до сих пор жалею об этом.

Смотрите также

2026-03-31 11:02