Искусственный интеллект и ядерный ренессанс: три акции на 2026 год

Охлаждающие башни атомной электростанции

Итак, искусственный интеллект. Не будем вдаваться в подробности о сингулярности или восстании машин (хотя, признаться, вероятность этого, строго говоря, никем не опровергнута). Просто примите как данность, что он появился и, похоже, никуда не собирается. И, как это часто бывает с внезапно возникшими сущностями, у него есть аппетит. Огромный аппетит к электричеству. И это, как вы вскоре увидите, создает весьма… интересную ситуацию.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Дело не только в строительстве новых дата-центров (хотя их количество, разумеется, растет экспоненциально, как и все, что связано с искусственным интеллектом). Проблема в том, что каждый запрос к этим самым искусственным интеллектам требует энергии. Не огромного количества, конечно. Один запрос – это, скажем, мощность лампочки или микроволновки на несколько секунд. Но представьте себе миллионы запросов в секунду. Это уже достаточно, чтобы запитать небольшой город. И это только начало. (Интересно, не задумался ли кто-нибудь о создании «электрического следа» для каждого запроса к ИИ? Вероятно, нет. Слишком сложно. И к тому же, кто захочет нести ответственность за потребление энергии искусственным интеллектом?).

Согласно оценкам S&P Global Market Intelligence, потребление электроэнергии дата-центрами, обслуживающими искусственный интеллект, удвоится к 2030 году. Это, мягко говоря, создает напряжение в энергетической системе. Возобновляемые источники энергии, такие как солнечная и ветровая, безусловно, важны, но, к сожалению, не могут быть развернуты достаточно быстро, чтобы удовлетворить растущий спрос. И вот тут-то в игру вступает… ядерная энергия. Да, та самая, которую многие считали пережитком прошлого. Как ни странно, это может быть самое быстрое и экономически эффективное решение. По прогнозам Международного энергетического агентства, к 2050 году производство ядерной энергии может удвоиться.

Итак, если вы хотите заработать на этом, вот три акции, на которые стоит обратить внимание.

1. Constellation Energy

Помните заголовки конца 2024 года о том, что один из законсервированных реакторов на Три-Майл-Айленде был перезапущен, в основном для питания одного из дата-центров Microsoft? Компания, которая привела эту электростанцию в рабочее состояние, – это энергетическая компания Constellation Energy (CEG +0.07%). И это не просто прихоть или эксперимент. Это микрокосм, отражающий основную силу Constellation. Эта компания уже управляет 21 ядерным реактором, которые производят более 80% всей ее электроэнергии. Фактически, ее ядерный парк генерирует больше электроэнергии, чем все остальные ядерные электростанции в США вместе взятые. Очевидно, что у нее есть все необходимое, чтобы возглавить этот новый ядерный ренессанс. (Хотя, конечно, возникает вопрос: а что, если искусственный интеллект решит, что ему нужно больше энергии, чем может предоставить Constellation? Это, конечно, маловероятно. Но кто знает, на что способны эти машины?).

Не думайте, что Constellation – это просто компания, выплачивающая дивиденды. Это также растущая компания. Как уже упоминалось, Международное энергетическое агентство прогнозирует удвоение производства ядерной энергии в течение следующих 25 лет, а Bloomberg NEF считает, что потребление электроэнергии дата-центрами, обслуживающими искусственный интеллект, более чем утроится к 2050 году. Это создает огромные возможности для роста, и Constellation готова воспользоваться ими.

2. Centrus Energy

Ядерные электростанции, конечно, хороши, но они бесполезны без ядерного топлива. И тут на сцену выходит Centrus Energy (LEU +2.79%). Эта компания поставляет обогащенный уран для ядерной промышленности. Но это не просто поставщик. Она также производит и продает оборудование для обращения с ядерными материалами, такое как центрифуги для обогащения урана, а также помогает существующим операторам реакторов лучше управлять жизненным циклом ядерного топлива. (Интересно, а существует ли рынок «б/у» ядерного топлива? Наверное, нет. Слишком опасно. И к тому же, кто захочет покупать «б/у» ядерный материал?).

Centrus Energy стабильно прибыльна, независимо от рыночной конъюнктуры. Она не сообщала об убытках с 2020 года, когда цены на уран начали восстанавливаться на фоне возрождения интереса к ядерной энергии и когда стало ясно, что возобновляемые источники энергии не могут быть развернуты достаточно быстро, чтобы удовлетворить потребности планеты в переходе к безуглеродной энергетике. И она находится в нужном месте в нужное время. Всемирная ядерная ассоциация прогнозирует, что спрос на обогащенный уран более чем удвоится к 2040 году.

3. GE Vernova

И, наконец, добавьте GE Vernova (GEV +1.98%) в свой список акций, которые могут получить импульс благодаря ядерному ренессансу, вызванному искусственным интеллектом. Да, это энергетическое подразделение старой General Electric, которая начала разделяться на более управляемые части в 2022 году. Но это не совсем «чистая» ядерная компания. Менее 5% ее текущих доходов связано с ядерной энергией. Основной бизнес – газовые турбины, которые, в свою очередь, являются такими же «чистыми» с точки зрения углеродного следа. (Интересно, а можно ли построить газовую турбину, работающую на ядерной энергии? Наверное, можно. Но это будет очень сложно и дорого. И к тому же, зачем?).

Тем не менее, это разумный способ инвестировать в растущий спрос на электроэнергию, вызванный искусственным интеллектом, по нескольким причинам.

Во-первых, благодаря партнерству с компанией Hitachi, GE Vernova по-прежнему присутствует на рынке ядерных реакторов, даже если она не продает их каждый квартал или каждый год. В то же время она предлагает технические решения для обслуживания и повышения эффективности существующих ядерных электростанций. Если ядерный бизнес снова начнет расти, GE Vernova рано или поздно вовлечется в него. Во-вторых, GE Vernova может стать поставщиком временных решений, пока мир готовится к следующему этапу развития ядерной энергетики. В то время как для строительства новой ядерной электростанции могут потребоваться годы, дата-центрам, обслуживающим искусственный интеллект, нужна электроэнергия прямо сейчас. Газовые турбины проверены и готовы к работе. GE Vernova может начать приносить прибыль своим акционерам уже сегодня. И она это делает. Этот факт подтверждается тем, что в 2025 году компания получила заказов на 38 миллиардов долларов (рост на 9% по сравнению с предыдущим годом), а объем ее портфеля заказов вырос на более чем 31 миллиард долларов, достигнув 150 миллиардов долларов. Это свидетельство взрывного роста спроса на электроэнергию, вызванного искусственным интеллектом.

Смотрите также

2026-03-16 16:34