Искусственный интеллект: инвестиции для эстетов и скептиков

Говорят, что покупать акции компаний, связанных с искусственным интеллектом, после их головокружительного роста за последние годы — это все равно что приходить на бал, когда оркестр уже упаковывает инструменты. Однако, как говорится, истинная мудрость заключается не в том, чтобы быть первым на вечеринке, а в том, чтобы знать, когда она действительно начинается.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Многие из этих компаний продолжают расти, словно грибы после дождя, уверяя нас, что лучшее еще впереди. Конечно, второй акт этого спектакля вряд ли будет таким же захватывающим, как первый, но даже легкий ветерок может стать приятным, если вы одеты соответствующим образом.

Аппаратное обеспечение ИИ: Taiwan Semiconductor и Nvidia

Спрос на вычислительные мощности для искусственного интеллекта напоминает аппетит человека, который ест пирожные, но никогда не чувствует сытости. Гиганты технологий тратят рекордные суммы на строительство центров обработки данных в 2025 году, но уже планируют побить свои собственные рекорды в 2026-м. Это, конечно, хорошие новости для тех, кто поставляет оборудование для этих цифровых фабрик.

Два моих любимых героя этой истории — Nvidia (NVDA) и Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). Nvidia производит графические процессоры (GPU), которые стали основой для большинства вычислительных задач ИИ. Эти устройства соединяются в кластеры, подобно тому, как светские львы собираются в салонах, создавая мощные машины для обучения алгоритмов.

Внутри этих GPU находятся чипы, произведенные Taiwan Semiconductor — мировым лидером в области контрактного производства полупроводников. TSMC, будучи дипломатом в мире технологий, поставляет свои чипы как Nvidia, так и ее конкурентам, таким как Advanced Micro Devices. Такая позиция делает компанию незаменимой, словно шампанское на праздничном столе.

Обе компании демонстрируют впечатляющий рост. В Q2 FY 2026 доход Nvidia увеличился на 56% по сравнению с прошлым годом, а TSMC — на 44%. Если спрос на вычислительные мощности продолжит расти, эти акции могут оказаться столь же надежными, как зонт в дождливый день.

Гиганты ИИ: Amazon, Alphabet и Meta Platforms

Компании, известные как «гиперскейлеры ИИ», тратят огромные суммы на вычислительные мощности как для внутренних нужд, так и для предоставления услуг потребителям. Три главных игрока на этом поле — Amazon (AMZN), Alphabet (GOOG) (GOOGL) и Meta Platforms (META).

Amazon привлекает внимание благодаря своему облачному подразделению AWS, которое процветает в эпоху гонки вооружений ИИ. Облачные вычисления позволяют клиентам арендовать вычислительную мощность у тех, кто имеет больше ресурсов. AWS занимает лидирующую позицию в этой сфере, составляя всего 18% доходов Amazon, но генерируя 53% операционной прибыли. Это доказывает, что иногда маленькие части могут иметь большое значение.

Alphabet (GOOG) (GOOGL) также имеет облачное подразделение Google Cloud, но его истинное сокровище — это модель генеративного ИИ Gemini. Интеграция Gemini в Google Search показала, что даже старые друзья могут найти новые способы удивить нас. Рост доходов Google Search на 12% в Q2 подтверждает эту мысль. А с мультипликатором менее 21 раза к прогнозируемой прибыли, Alphabet выглядит как недооцененный гений среди своих сверстников.

Наконец, Meta Platforms (META) завершает наш список. Будучи родителем Facebook и Instagram, компания активно инвестирует в улучшение рекламных алгоритмов с помощью ИИ. Это уже привело к увеличению времени, проведенного пользователями на платформах, и росту конверсии рекламы. Как говорится, нет ничего практичнее хорошей теории.

Мы лишь начинаем понимать, как ИИ может изменить бизнес Meta. И хотя мир жаждет быстрых результатов, истинное искусство требует терпения. Возможно, именно эта компания станет тем самым «черным лебедем», которого никто не ожидал.

Искусственный интеллект становится катализатором для крупнейших компаний мира, и я бы не удивился, если они окажутся способны затмить рынок в ближайшем будущем. Хотя, конечно, предсказать будущее — это все равно что пытаться поймать бабочку в темной комнате. Но где же радость, если не в попытке? 🦋

Смотрите также

2025-09-02 14:09