Искусственный интеллект: Капитал, Эстетика и Три Акции для Разумных Инвесторов

Похоже, господа, что эпоха искусственного интеллекта не просто наступила, но и требует весьма значительных финансовых жертв. Инвестиции в инфраструктуру, питающую эту цифровую богиню, растут с головокружительной скоростью. Goldman Sachs предсказывает, что уже в 2027 году мы можем увидеть вложения, превышающие триллион долларов. Цифра, конечно, впечатляющая, но, как мне кажется, истинный вкус к роскоши проявляется не в количестве потраченных денег, а в умении извлекать из них максимальную выгоду. Иначе это всего лишь расточительность, прикрытая технологическим прогрессом.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Три процента от ВВП, говорят аналитики? Не столь уж и много, если вспомнить о строительстве железных дорог в девятнадцатом веке. Тогда, по крайней мере, создавались материальные чудеса, а сейчас мы строим замки из песка в виртуальной реальности. Но, как ни странно, это не отменяет прибыльности.

Итак, позвольте представить вашему вниманию три акции, которые, на мой взгляд, способны извлечь максимум выгоды из этой цифровой лихорадки. Инвестиции, как и жизнь, требуют вкуса и, конечно же, немного цинизма.

1. Nvidia

Nvidia, безусловно, является бенефициаром этой новой эпохи. Они не просто создают графические процессоры, они создают иллюзии, питающие воображение цифрового мира. Их успех предсказуем, как восход солнца, но, к счастью, они не почивают на лаврах. Оцениваться в 16 раз больше прибыли на акцию в 2028 году – это, конечно, не скромно, но вполне оправдано, учитывая их доминирование.

Восьмидесятипроцентный рост выручки в последнем квартале – это не просто цифра, это заявление о намерениях. CUDA – их программная платформа – стала фундаментом для многих достижений в области искусственного интеллекта. И это, как мне кажется, достаточная причина для инвестиций. Они не просто продают чипы, они продают мечты.

Их увлечение inference и agentic AI – это признак хорошего вкуса. Они понимают, что будущее не за простым обучением, а за созданием разумных систем, способных к самостоятельному мышлению. Приобретение Groq и разработка ARM-based CPU – это не просто технологические инновации, это демонстрация дальновидности.

Nvidia, безусловно, останется одним из главных бенефициаров этой инвестиционной лихорадки.

2. AMD

AMD, конечно, уступила Nvidia в гонке за лидерство в области обучения моделей искусственного интеллекта. Но, как говорится, не все потеряно. Они нашли свою нишу в области inference и agentic AI. Это как с модой: иногда нужно уступить лидерство, чтобы создать свой собственный стиль.

Их программное обеспечение ROCm, конечно, еще не достигло совершенства, но оно быстро развивается. Они постепенно разрушают монополию CUDA, и это, безусловно, радует глаз. Их чиплет GPU дизайн позволяет им упаковывать больше памяти, что особенно важно для inference. Два контракта на 100 миллиардов долларов – это не просто цифра, это заявление о намерениях.

AMD также является лидером в области data center CPU. Это особенно важно для agentic AI, который требует больше вычислительных мощностей для управления сложными процессами. Ожидается, что соотношение GPU к CPU изменится с 8:1 до 1:1, и это может создать рынок объемом 120 миллиардов долларов. Это, безусловно, стоит учитывать.

AMD, безусловно, является одним из главных бенефициаров этой инвестиционной лихорадки.

3. Micron

Рынок памяти переживает бум, особенно DRAM. GPU и другие чипы искусственного интеллекта нуждаются в высокоскоростной памяти (HBM) для достижения оптимальной производительности. Это как с бриллиантами: чем больше, тем лучше. Переход к inference, который требует больше памяти, только усиливает этот тренд.

Micron, наряду с SK Hynix и Samsung, является одним из трех крупнейших производителей DRAM. Они извлекают выгоду из растущих цен на память, и это, безусловно, радует глаз. Их финансовые показатели впечатляют: рекордная выручка, валовая прибыль и чистая прибыль.

Рынок DRAM остается дефицитным, и, несмотря на увеличение производственных мощностей, эта ситуация, вероятно, сохранится в ближайшем будущем. Ожидается, что инвестиции в data center будут продолжать расти, и это, безусловно, является позитивным фактором.

Акции Micron недооценены: коэффициент P/E составляет всего 9. Компания начинает заключать долгосрочные контракты, что должно снизить цикличность бизнеса. Это, безусловно, делает Micron привлекательной инвестицией.

Смотрите также

2026-06-14 16:32