Искусственный интеллект: Пять акций, достойных внимания

Искусственный интеллект, знаете ли, стал тем самым модным словом, которое все повторяют. Инвесторы, словно суетливые пчелы, пытаются определить, кто же окажется в выигрыше, а кто – в проигрыше. Не все, кто прикрывается аббревиатурой «ИИ», действительно заслуживает внимания, разумеется. Но есть и те, кто, кажется, обладает потенциалом, чтобы не просто выжить, но и преуспеть.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

В этом году, если верить прогнозам, на инфраструктуру ИИ потратят колоссальную сумму – около 700 миллиардов долларов. Это, конечно, весьма впечатляет. И, естественно, это пойдет на пользу некоторым компаниям в полупроводниковой отрасли. Посмотрим же, какие из них, на мой взгляд, заслуживают пристального внимания.

1. Nvidia

Nvidia, несомненно, является королем инфраструктуры ИИ. Рост выручки в 73% за последний квартал говорит сам за себя. Спрос на их графические процессоры (GPU) просто не утихает, ведь именно они являются сердцем большинства систем ИИ. Их программная платформа CUDA, на которой написано большинство алгоритмов, обеспечивает им весьма надежный барьер для конкурентов, особенно в области обучения. В общем, весьма солидная компания, если вы спросите меня.

2. Advanced Micro Devices

Advanced Micro Devices, конечно, уступает Nvidia в гонке за лидерство в области GPU. Но они нашли свою нишу на рынке инференса, который, как ожидается, в конечном итоге превзойдет рынок обучения. К тому же, они получили крупные заказы на GPU от OpenAI и Meta Platforms. Но самое интересное, пожалуй, то, что центральные процессоры (CPU) для дата-центров могут испытать огромный скачок спроса с развитием «агентного» ИИ. AMD является лидером в этой области, что, безусловно, является большим плюсом.

3. Broadcom

Гиперскейлеры, стремясь снизить затраты на вычисления, все чаще обращаются к Broadcom за помощью в разработке специализированных интегральных схем (ASIC) для ИИ. Broadcom помогла Alphabet разработать их знаменитые тензорные процессоры (TPU), которые продолжают приносить компании значительный доход. И другие клиенты также обращаются к Broadcom за помощью в разработке собственных чипов. Ожидается, что уже в следующем году доходы от специализированных чипов превысят 100 миллионов долларов. В сочетании с быстрорастущим портфелем сетевых решений для дата-центров, Broadcom имеет отличные возможности для роста в ближайшие годы.

4. Micron Technology

Чтобы GPU и другие чипы ИИ работали оптимально, им нужна специальная форма динамической памяти с произвольным доступом (DRAM), называемая памятью с высокой пропускной способностью (HBM). Спрос на нее резко возрос, но HBM также требует в три раза больше кремниевых пластин, чем обычная DRAM, что создает дефицит и повышает цены. Micron, наряду с Samsung и SK Hynix, является одним из трех крупнейших производителей DRAM, поэтому компания наблюдает рост доходов и увеличение валовой прибыли. Micron прогнозирует, что спрос на HBM будет расти на 40% в год в ближайшие годы, и компания уже заключает долгосрочные контракты, что позволяет ей рассчитывать на дальнейший рост.

5. Taiwan Semiconductor Manufacturing

С ростом спроса на GPU, ASIC и CPU выигрывает Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), поскольку именно она является основным производителем этих логических чипов для своих клиентов. TSMC также является основным поставщиком услуг по упаковке HBM (которую она закупает у производителей DRAM) с помощью процесса CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate). Компания обладает значительным технологическим преимуществом в производстве и упаковке этих чипов, что позволило ей стать виртуальным монополистом в производстве передовых логических чипов. Это также дает TSMC сильную ценовую власть, что, в сочетании с увеличением производственных мощностей, позволяет компании рассчитывать на сильный рост в ближайшие годы. В общем, весьма перспективная компания, если вы не боитесь немного азиатской экзотики.

Смотрите также

2026-03-10 21:13