Искусственный Интеллект: Разумные Вложения в Эпоху Неопределенности

Искусственный интеллект

Искусственный интеллект, эта новая мания, переживает, как и все мании, период легкого похмелья. Рынок, разумеется, требует немедленных плодов, не желая понимать, что посеять разумное – не значит сразу собрать урожай. Компании, увлеченные гонкой вооружений в сфере ИИ, тратят колоссальные суммы, а публика, как всегда, жаждет мгновенной прибыли. Неудивительно, что возникло некоторое раздражение. Впрочем, здравомыслящие игроки понимают: сейчас – время инвестиций, а не дивидендов. Не вкладывать сегодня – значит, гарантированно остаться за бортом завтрашнего дня.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Текущая коррекция – прекрасная возможность приобрести активы по разумной цене. Впрочем, разум – качество, редко встречающееся на бирже.

Microsoft

Microsoft (MSFT 2.17%) – пожалуй, наиболее надежный актив в текущей ситуации. Недавние финансовые результаты, несмотря на общую нервозность, оказались весьма впечатляющими. Рынок, впрочем, предпочёл проигнорировать их, что, признаться, не вызывает особого удивления. Слишком уж привыкли к тому, чтобы видеть только недостатки. Microsoft, в отличие от многих, действительно извлекает прибыль из развертывания ИИ, благодаря своему облачному бизнесу Azure. Это, как говорится, не просто разговоры, а вполне ощутимые цифры.

Несмотря на это, акции компании упали примерно на 30% от исторического максимума. Что особенно примечательно, оценка компании вернулась к уровням 2020 года. Рынок, похоже, забыл, что Microsoft – это не просто технологическая компания, а вполне себе солидная империя.

График акций Microsoft

Если вы упустили возможность приобрести акции Microsoft ранее, сейчас самое время действовать. Полагаю, что в ближайшее время акции компании начнут расти. Воспользоваться этой возможностью, пока цена еще привлекательна, было бы весьма разумно.

Broadcom

Broadcom (AVGO 0.67%) – еще один актив, который претерпел снижение с начала 2026 года. Снижение, впрочем, не столь драматично, как в случае с Microsoft (около 20% на момент написания). Тем не менее, это прекрасная возможность для покупки. Наиболее перспективным направлением бизнеса Broadcom является разработка специализированных чипов для ИИ, создаваемых в сотрудничестве с крупными игроками рынка. Эти чипы, в ряде случаев, могут стать альтернативой дорогостоящим графическим процессорам (GPU). В общем, весьма перспективное направление.

Аналитики Wall Street ожидают значительного роста Broadcom в ближайшие два года. Средний прогноз предполагает рост выручки на 53% в 2026 финансовом году и на 39% в 2027 году. Если эти прогнозы оправдаются, выручка компании удвоится в течение двух лет. Приобретение акций компании, которая способна удвоить выручку за два года, по сниженной цене, представляется мне вполне логичным шагом.

Nebius

Наконец, Nebius (NBIS 13.05%). Nebius – компания не столь масштабна, как Broadcom или Microsoft, но демонстрирует впечатляющие темпы роста. Nebius предлагает облачную платформу для разработки и запуска моделей ИИ. Это, как ни странно, весьма востребованное предложение в нынешних условиях.

В конце 2025 года годовой оборот Nebius составил 1,25 миллиарда долларов. Ожидается, что к концу 2026 года этот показатель вырастет до 7-9 миллиардов долларов. Такой рост возможен благодаря запуску новых дата-центров. В общем, весьма амбициозные планы.

Nebius демонстрирует практически экспоненциальный рост. Если в 2024 году компания располагала двумя дата-центрами, то в 2025 году их уже семь. К концу 2026 года планируется ввести в эксплуатацию еще девять дата-центров, что позволит удовлетворить растущий спрос. Этот спрос, вряд ли, иссякнет в конце года и, скорее всего, продолжит расти по мере распространения ИИ. При текущем снижении акций (около 25% от максимума, достигнутого в октябре 2025 года), сейчас самое подходящее время для приобретения акций Nebius.

Смотрите также

2026-03-02 04:02