Искусственный Разум и Семь Сотен Миллиардов: Капризные Чипы и Их Покровители

Искусственный разум, этот новоявленный божок нашего времени, требует все больше жертв – в виде кремния, энергии и, разумеется, капиталов. Потоки инвестиций, направленные на создание инфраструктуры для его поддержания, превысили отметку в семьсот двадцать пять миллиардов долларов, и, кажется, остановиться на этом не собираются. Гиперскейлеры – Google, Microsoft, Meta Platforms и Amazon – уже выделили эту астрономическую сумму, что на семьдесят семь процентов превышает показатели прошлого года. Но это лишь верхушка айсберга, или, если угодно, лишь первые ноты в симфонии безудержного технологического аппетита.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Спрос на вычислительные мощности для искусственного интеллекта, как известно, превосходит предложение. Это создает своего рода благородную гонку, где каждый гигант стремится построить более впечатляющий храм для нового бога. У них в руках контракты на сумму более двух триллионов долларов, обязательства, которые, словно невидимые нити, связывают их с будущим. И в этой лихорадке строительства, разумеется, есть свои фавориты – компании, которые, кажется, лучше других понимают капризы кремниевых чипов.

Эти чипы – не просто транзисторы, а воплощение цифровой магии

Значительная часть этих колоссальных инвестиций неизбежно пойдет на полупроводники. Gartner прогнозирует, что объем рынка не-памяти полупроводников, таких как графические процессоры и специализированные чипы для искусственного интеллекта, достигнет ошеломляющих 687 миллиардов долларов в этом году. Цифры, словно бабочки, порхают в воздухе, маня инвесторов.

Nvidia, безусловно, лидирует в этом параде технологий. Ее чипы для искусственного интеллекта, словно драгоценные камни, оказываются в центре внимания. Последние квартальные результаты компании – это не просто цифры, а свидетельство ее доминирования. Выручка выросла на восемьдесят пять процентов, достигнув 81,6 миллиарда долларов. Это уже не просто рост, а взлет в стратосферу.

Компания прогнозирует выручку в 91 миллиард долларов на текущий квартал, что свидетельствует о еще более стремительном росте – целых девяносто пять процентов. Этот ускоренный рост обусловлен амбициозным прогнозом продаж графических карт Blackwell и Vera Rubin, которые, как ожидается, принесут компании триллион долларов в 2026 и 2027 годах. Кроме того, Nvidia решила предложить свои серверные процессоры как отдельный продукт, что, подобно внезапному порыву ветра, открывает новые горизонты возможностей.

Nvidia видит потенциальный рынок серверных процессоров объемом в 200 миллиардов долларов, который до сих пор оставался нетронутым. В этом году компания рассчитывает получить 20 миллиардов долларов от продаж серверных процессоров, что станет прекрасным дополнением к росту на рынке графических процессоров для центров обработки данных.

Advanced Micro Devices (AMD), конечно, тоже не стоит на месте. Хотя ее рост и не так впечатляющ, как у Nvidia, компания успешно диверсифицирует свою деятельность, предлагая серверные процессоры, графические карты и чипы для различных устройств. Это позволяет ей извлекать выгоду из роста рынка чипов для искусственного интеллекта в различных областях.

AMD заключила крупные контракты на поставку чипов для OpenAI и Meta Platforms. Эти контракты начнут выполняться в этом году, что объясняет прогноз компании о росте выручки на сорок шесть процентов в текущем квартале, по сравнению с тридцать восемь процентами в первом квартале. Аналитики ожидают, что прибыль AMD вырастет на семьдесят шесть процентов в этом году, достигнув 7,37 долларов на акцию, а в 2027 и 2028 годах произойдут еще более значительные скачки.

Если компании удастся достичь прибыли в 18,01 доллара на акцию в 2028 году, и ее акции будут торговаться по коэффициенту 43 к прибыли (в соответствии со средним коэффициентом Nasdaq Composite), то ее стоимость может достичь 774 долларов в течение следующих трех лет. Это потенциальный рост на пятьдесят три процента, что дает инвесторам вескую причину для покупки.

Broadcom – еще один лидер в индустрии чипов для искусственного интеллекта, который пользуется высоким спросом на свои специализированные процессоры. Гиперскейлеры разрабатывают собственные процессоры для центров обработки данных, известные как заказные интегральные схемы (ASIC), чтобы эффективно выполнять рабочие нагрузки искусственного интеллекта.

Counterpoint Research прогнозирует, что поставки ASIC для серверов искусственного интеллекта утроятся к 2027 году по сравнению с уровнем 2024 года. Компания ожидает, что Broadcom останется ведущим производителем специализированных процессоров для искусственного интеллекта в следующем году с оценочной долей рынка в 60%. Неудивительно, что Broadcom ожидает, что выручка от чипов для искусственного интеллекта превысит 100 миллиардов долларов в 2027 году. Это огромное улучшение по сравнению с выручкой в 20 миллиардов долларов, которую Broadcom сообщила в прошлом году.

Этот большой скачок подстегнет замечательный рост прибыли Broadcom, и аналитики ожидают, что ее прибыль удвоится всего за два года.

Этот потрясающий потенциал роста прибыли предполагает, что акции Broadcom могут значительно вырасти, если они будут торговаться в соответствии с Nasdaq Composite.

Эта компания играет незаменимую роль в инфраструктуре искусственного интеллекта

Все три производителя чипов, о которых мы говорили выше, полагаются на один и тот же завод для производства своих чипов – Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). Таким образом, TSMC – это более выгодная игра на инфраструктуре искусственного интеллекта, поскольку высокий спрос на различные типы чипов для искусственного интеллекта обеспечит здоровый долгосрочный рост для гиганта-завода.

Более того, TSMC является крупнейшим в мире заводом с долей рынка в 72%, согласно Counterpoint Research. Это делает TSMC безопасной ставкой на долгосрочный рост рынка инфраструктуры искусственного интеллекта. Фактически, компания прогнозирует, что ее выручка от продаж ускорителей искусственного интеллекта увеличится на 50-55% в период до 2029 года.

Учитывая, что акции TSMC торгуются с коэффициентом 26 к будущей прибыли, имеет смысл купить этого короля искусственного интеллекта, учитывая, что его прибыль, как ожидается, вырастет до 24,95 доллара на акцию в 2028 году, что почти в 2,5 раза больше, чем его прибыль в 2025 году. Важно отметить, что TSMC может поддерживать свой солидный рост прибыли в течение более длительного периода, что означает, что он может значительно обогатить инвесторов.

Смотрите также

2026-05-28 20:32