Joby Aviation: Тень Надежды

Joby Aviation (JOBY 2.56%), возникшая из тумана финансовых махинаций, из слияния с компанией-пустышкой в августе 2021 года… Поначалу казалось, что это птица, взмывающая к солнцу – акции достигли пика в $20.39, словно мимолетный сон. А теперь? Теперь она кружит на высоте девяти долларов, под тяжестью гравитации реальности. Впечатление от стремительного прогресса рассеялось подобно утреннему туману, уступив место задержкам и бюрократическим лабиринтам. Высокие процентные ставки, геополитическая тревога – все это лишь добавило тени на хрупкое крыло.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Капитализация в 9.2 миллиарда долларов кажется непомерной ценой за компанию, оцениваемую в 83-кратный размер ее годовой выручки. Но я, наблюдатель со стороны, привыкший искать искры там, где другие видят лишь пепел, допускаю, что один катализатор может разжечь этот уголек и поднять акции Joby над суетой ближайших пяти лет.

Ирония возможностей

S4 от Joby – это не просто аппарат. Это капсула для пилота и четырех пассажиров, способная преодолеть 150 миль на одном заряде, срываясь в небо со скоростью до 200 миль в час. В этом есть какая-то дерзость, некоторое превосходство над Archer Aviation (ACHR 4.15%) и их Midnight. Ведь S4 использует поворотные винты, словно крылья бабочки, переключающиеся между подъемом и полетом. Midnight же – тяжелее, обременена грузом отдельными пропеллерами, как будто несет на себе бремя собственной неповоротливости.

Тестовые полеты в ОАЭ, Южной Корее, Японии… Это напоминает паломничество, поиск благословения. За компанией стоят крупные игроки – Toyota (TM +0.24%), Delta Air Lines (DAL +1.29%), и даже вездесущий Uber (UBER 1.89%). Toyota поможет Joby в массовом производстве, Delta видит S4 как средство «последней мили» – воздушное такси от аэропорта до дома, а Uber собирается интегрировать эти полеты в свое приложение. И еще контракт с Министерством обороны США на 131 миллион долларов… Все это кажется сложной сетью взаимосвязей, где каждый преследует свои цели.

Катализатор или мираж?

У Joby много планов, но все они бессильны без одобрения властей. Компания надеется получить полное разрешение от Федерального управления гражданской авиации (FAA) на коммерческие полеты в конце 2026 года. Они также планируют запустить первые воздушные такси в Дубае уже в этом году, хотя ближневосточный конфликт может нарушить эти планы, словно порыв ветра, сбивающий с курса хрупкий самолет.

Если FAA даст зеленый свет S4, выручка компании может взлететь подобно ракете, вытесняя традиционные вертолеты. Аналитики ожидают скачок доходов с 53 миллионов долларов в 2025 году до 458 миллионов к 2028-му. Но это лишь начало… Согласно последнему обзору рынка от Eve Air Mobility, к 2045 году в небе может появиться 30 000 eVTOL, перевозящих три миллиарда пассажиров по всему миру. Таким образом, даже при нынешней высокой цене акции Joby могут взлететь еще выше.

Предполагая, что компания оправдает ожидания аналитиков до 2028 года, продолжит расти с CAGR в 30% до 2031 года и будет торговаться по коэффициенту 30 к текущей выручке к концу этого периода, ее акции могут утроиться в течение следующих пяти лет. Но помните: рынок – это не предсказание судьбы, а скорее игра теней, где иллюзии часто оказываются сильнее реальности. И инвестор, подобно страннику, должен идти своим путем, ориентируясь на внутренний компас и не поддаваясь соблазну легкой добычи.

Смотрите также

2026-06-12 21:13