Если бы вы попытались объяснить древним римлянам, что однажды люди будут платить целые состояния за кусочки ткани и резины, которые они надевают на ноги исключительно ради моды, вас бы, скорее всего, закидали оливками (или, возможно, вилами). Тем не менее, именно это происходит сегодня, когда Nike (NKE) демонстрирует рост на 3% уже к 10:05 утра по восточному времени в понедельник после того, как аналитик JPMorgan Мэттью Босс повысил рекомендацию по акциям до «перевеса» и поднял целевую цену до $93 за штуку.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Читать отчётыПочему JPMorgan влюбился в Nike
Мэттью Босс, видимо, провёл столько времени, изучая акции Nike, что его можно было бы случайно принять за фанатика бега, который носит только кроссовки Air Max (даже спать). Ссылаясь на своё собственное «полевое исследование» (что бы это ни значило — возможно, он просто гулял по торговому центру и делал заметки), беседы с руководством и SEC-файлы (те самые документы, которые никто никогда не читает, но все цитируют), Босс пересмотрел прогнозы прибыли Nike на 2026 и 2027 годы. По его мнению, компания будет расти в районе «высоких десятков или даже двадцати процентов» в течение следующих пяти лет (по данным StreetInsider.com).
Руководство компании, по словам аналитика, наблюдает «ускоряющийся моментум в глобальных оптовых заказах» (что бы это ни означало — представьте себе огромные книги заказов, которые сами по себе начинают разгоняться, как реактивные самолёты) и улучшает свои запасы для поддержки трендов роста продаж. Этот процесс, предположительно, завершится где-то к середине 2026 года (вот так, в середине будущего, которое сейчас звучит как научная фантастика). Босс также отмечает несколько трендов, которые должны привести к увеличению средней цены продаж в категориях беговых кроссовок, обуви в целом, баскетбольной экипировки и тренировочных вещей, что, в свою очередь, может удвоить операционную маржу (до 10%) к 2028 году.
В долгосрочной перспективе Босс видит возможность для Nike вернуть доковидные уровни рентабельности — аж 12%, а то и 13%. (Это примерно так же реально, как если бы ваш кофе вдруг начал готовить себя сам, пока вы ещё спите.)
Стоит ли покупать акции Nike?
Nike — это не плохой бизнес. Напротив, это такой себе старый добрый паровоз капитализма, который тащит состав из магазинов, фабрик и рекламных кампаний через время и пространство. Большинство аналитиков считают, что компания способна увеличивать прибыль как минимум на 11% ежегодно в течение следующих пяти лет. Проблема в том, что при текущей оценке в 35 раз прибыли этот скромный рост кажется чем-то вроде попытки убедить мир, что лунный свет — это новый источник энергии: красиво, но не очень практично.
Аналитик JPMorgan питает надежду, что Nike сможет расти почти вдвое быстрее — на 20%. Но даже если это случится, цена акций всё равно остаётся слишком высокой. Представьте, что вы покупаете билет на космический корабль, который летит на Луну, но оказывается, что на самом деле он просто доставляет вас в соседний город. Вы могли бы добраться туда на автобусе гораздо дешевле. Вот и здесь примерно такая же история.
Даже если этот аналитик прав насчёт перспектив роста Nike, я всё равно считаю, что акции стоит продавать. (И да, если бы вы попросили меня инвестировать в пару кроссовок, я бы, пожалуй, предпочёл туфли-вездеходы. На всякий случай, если внезапно начнётся вторжение инопланетян.) 🚀
Смотрите также
- АФК Система акции прогноз. Цена AFKS
- Геополитические риски и динамика рубля: анализ финансовых рынков на 28 июля 2025 18:00
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Амазон: Не всё так сладко, как кажется
- НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK
- Почему акции Krispy Kreme растут сегодня
- Почему акции компании MARA Holdings сегодня резко упали?
- Квантовая комедия: акт первый
- Стоит ли покупать евро за шекели сейчас или подождать?
- HENDERSON акции прогноз. Цена HNFG
2025-07-28 18:03