Kinder Morgan: Дыхание Ирана и Доходность в 3.8%

Итак, Kinder Morgan (KMI 0.25%). Компания, чье имя звучит как фамилия уважаемого гнома-инженера, занимающегося транспортировкой всего и вся по подземным тоннелям. Недавно представила отчет за первый квартал, и, как это часто бывает, когда в мире что-то взрывается, у кого-то получается неплохо заработать. В данном случае, взрыв – это, скажем так, геополитическая турбулентность, а заработал – Kinder Morgan. Хотя компания и утверждает, что в основном занимается транспортировкой, а не политикой, судьба, как известно, любит иронию.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Они утверждают, что надеются на временные перебои на энергетическом рынке. Что ж, это как надеяться, что дракон, который обжигает ваш дом, просто простудился. Вполне возможно, но лучше перестраховаться. В данном случае, перестраховка заключается в том, чтобы поставлять больше газа и сжиженного природного газа (СПГ) из Америки. И Kinder Morgan в этом преуспевает.

Война как катализатор прибыли

Прибыль компании выросла на 38% по сравнению с прошлым годом, достигнув 0.44 доллара на акцию. А если применить волшебный эликсир «корректировки» (который, как известно, делает все цифры лучше), то и вовсе 0.48 доллара! Все подразделения компании показали рост, что говорит о том, что даже самые ленивые гномы-бухгалтеры работали на полную мощность. Это позволило компании увеличить дивиденды еще на 2%, что является девятым годом подряд. Дивидендная доходность теперь составляет 3.8%, что, если перевести на язык древних рун, означает «стабильность и процветание».

Основной вклад внесло подразделение, занимающееся транспортировкой природного газа. Они заработали 1.8 миллиарда долларов (до вычета амортизации, разумеется – амортизация – это сложная магия, которую понимают только старшие гномы). Холодная зима помогла им заработать на техасской системе, а объемы транспортировки газа выросли на 8%, благодаря поставкам СПГ по трубопроводу Tennessee Gas Pipeline. В марте США экспортировали рекордные объемы СПГ, потому что война вывела из строя 20% мировых поставок. Впрочем, некоторые утверждают, что это просто совпадение. Но мы-то знаем, что совпадения бывают только в сказках.

Компания также заработала больше на своих продуктовых трубопроводах, терминалах и углекислом газе. Высокие цены на товары, более высокие тарифы на терминале в Хьюстонском судоходном канале и бизнес по производству возобновляемого природного газа – все это внесло свой вклад. И, конечно же, не стоит забывать о магии бухгалтерского учета.

Что ждет впереди?

Сильный первый квартал позволяет Kinder Morgan рассчитывать на более высокие, чем ожидалось, прибыли в этом году. Они уже на 3% выше бюджета, и это еще до учета недавно объявленного приобретения трубопровода Monument Pipeline. Представьте себе, как это похоже на добавление еще одного вагона к уже длинному товарному поезду!

Компания продолжает заключать новые контракты на расширение. В течение квартала они добавили проектов на 375 миллионов долларов и завершили проекты на 230 миллионов долларов. Общий объем заказов теперь составляет 10.1 миллиарда долларов. И это еще не считая проекта Western Gateway Pipeline, который Kinder Morgan и Phillips 66 близки к утверждению. Представьте себе, сколько гномов потребуется для строительства всего этого!

Компания отмечает, что наблюдает высокий интерес к развитию дополнительной газовой инфраструктуры. Война с Ираном стимулирует спрос на американский СПГ, что потребует дополнительных проектов по расширению газопроводов. Кроме того, спрос на газ со стороны энергетического сектора, поддерживающего центры обработки данных для искусственного интеллекта, остается высоким. Искусственный интеллект, как известно, требует много энергии. И газа.

Сильный старт с перспективой роста

Kinder Morgan начала этот год с сильного импульса, частично благодаря войне с Ираном. Этот конфликт должен стимулировать дальнейший рост, поскольку все больше стран стремятся диверсифицировать свои поставки СПГ за счет американских объемов. Растущая прибыль компании даст ей больше возможностей для увеличения дивидендов и обеспечения высоких общих доходов. Этот высокий потенциал общей доходности делает Kinder Morgan идеальной энергетической акцией для покупки, особенно для тех, кто ищет высокодоходный поток доходов. И, конечно же, для тех, кто верит в силу гномов и магию бухгалтерского учета.

Смотрите также

2026-04-24 12:32