Ключевой показатель для инвесторов Nvidia в 2025 году

от

Nvidia (NVDA) акции демонстрируют восстановление после коррекции в начале года, с ростом на 30% с апреля. Продолжение роста зависит от отчета по итогам II квартала, который состоится 27 августа. Аналитики ожидают, что динамика продаж чипов, особенно в сегменте AI, станет ключевым фактором.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Рост выручки в прошлом году составил более 100%, но устойчивость этого темпа вызывает вопросы. Снижение спроса в Китае и появление конкурентов могут снизить темпы роста. Однако даже при более скромной динамике компания может оставаться привлекательной для инвесторов.

Сигналы спроса на чипы Nvidia

Несмотря на временные трудности в Китае, заказ на 300 000 H20 GPU у TSMC указывает на восстановление интереса к продуктам компании. Для контекста: в 2024 году было продано около 1 млн таких чипов. Это подтверждает, что Китай, как всегда, играет свою роль в глобальной стратегии Nvidia.

Loading widget...

Кроме того, рост спроса на Blackwell чипы для дата-центров усиливается. Проекты в Саудовской Аравии, Индонезии, Европе и $500 млрд Stargate Project в США создают дополнительный импульс. Однако инвесторы должны учитывать, что темпы роста уже снизились: квартальный рост выручки сократился до 10% после потерь в Китае.

Анализ динамики продаж

  • Ежеквартальный рост выручки стабилизировался на уровне 15%, что эквивалентно 75% годовому росту.
  • Потери в Китае снизили последний квартальный рост до 10%.
  • Фокус на метриках дата-центров: рост на 75% в годовом выражении для компании с капитализацией в $3 трлн — редкость.

Ключевой вопрос: может ли компания сохранить рост после 2025 года? Ответ зависит от комментариев генерального директора Джефри Хуанга и стратегии выхода из текущих ограничений. Инвесторы должны сосредоточиться на квартальных данных по дата-центрам, которые станут основным индикатором устойчивости роста.

Оценка стоимости акций в текущих условиях требует осторожности. Даже при снижении темпов роста, рентабельность Nvidia может оправдывать текущие уровни. Однако долгосрочные перспективы остаются под вопросом — всё зависит от скорости внедрения Blackwell и стабильности в Китае.

🚀

Смотрите также

2025-08-05 06:27