Куда денется акция Palantir через 3 года?

Акции Palantir Technologies (PLTR) продолжают удивлять скептиков, демонстрируя рост на 107% в этом году. Казалось бы, переоцененная до небес компания должна была обрушиться под тяжестью собственных амбиций, но вместо этого её акции взлетели, будто их подбросила рука алчного капиталиста. Государственные и частные клиенты с жадностью поглощают решения для анализа данных, подогретые модной на ура идеей искусственного интеллекта. Но сколько ещё этот карнавал продлится? Попробуем разобраться, не испортив настроение оптимистам.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Что такое Palantir, если честно?

Палантин, как его ласково называют инсайдеры, по сути, швейцарский нож для анализа больших данных. Его задача — превратить хаос в порядок, найти иголку в стоге сена или, как минимум, убедить клиента, что такая иголка существует. Это не OpenAI с её болтливым ИИ, но компания умело лавирует между большими данными и большими деньгами, за что ей и платят.

Большие языковые модели (LLM) сделали аналитику доступной даже для тех, кто считает Excel вершиной технологий. Теперь можно шепнуть компьютеру: «Найди мне мошенников», вместо того чтобы тратить недели на обучение. Особенно полезно это в условиях войны или погони за преступниками — там, где каждая секунда на вес золота.

В 2023 году Palantir представил свою платформу Artificial Intelligence Platform (AIP), которая, видимо, должна была стать ответом на все вопросы. Контракты с армиями Украины и Израиля добавили веса, но настоящим триумфом стало сотрудничество с НАТО. Их система Maven Smart System, которая помогает на поле боя, стала для компании тем самым «мы в деле», хотя и не без доли цинизма.

Бизнес процветает, словно на шампанском

Выручка за второй квартал выросла на 68% до $733 млн, а U.S. commercial сегмент почти удвоился. Даже EBITDA подрос на 47% до $470,9 млн. Всё это выглядело бы впечатляюще, если бы не одно «но»: оценка компании смахивает на бред сумасшедшего.

Коэффициент P/E Palantir — 243, тогда как у Nvidia он скромные 40. Возможно, инвесторы просто решили, что 243 — это новое 40. Или они верят в чудо роста, которое превратит эту маленькую компанию в гиганта, несмотря на конкуренцию от Microsoft и Snowflake. Впрочем, эти гиганты тоже не дремлют, предлагая схожие решения с меньшей ценой и большим опытом.

Падение до $26: мечта или кошмар?

Если сравнить Palantir с Nvidia по P/E, акции упадут на 84% — с $174 до $26. Конечно, это худший сценарий, но даже при P/E=80 цена будет $52. Конкуренция, ограниченный рынок и зависимость от госзаказов создают тревожный фон. Война в Украине может закончиться, а контракты с НАТО не вечны.

Три года в будущем: что останется?

Сейчас рынок ценит Palantir как вечного победителя, но реальность суровее. В ближайшие три года акции, скорее всего, либо застынут на месте, либо начнут мягко снижаться. Однако фанаты компании, словно сектанты, продолжат верить в её миссию, несмотря ни на что. Шорты против PLTR — это как танец на минном поле: рискованно и непредсказуемо.

В конечном счёте, Palantir — это история о том, как надежда продавливает здравый смысл. И если вы всё ещё верите в бесплатный сыр в мышеловке 🕵️♂️, то PLTR — ваш выбор.

Смотрите также

2025-08-24 12:37