Купить и держать вечно? Вот как Costco Wholesale и Walmart соотносятся друг с другом.

Если вы заинтересованы в инвестировании в то, что покупают американские потребители, Costco (COST +0.82%) и Walmart (WMT +0.32%) – отличный выбор. Вместе эти два розничных гиганта генерируют более 1 триллиона долларов продаж каждый год и являются лидерами на очень конкурентном рынке.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Ищете акции для долгосрочного владения? Довольно сложно выбрать между этими двумя отличными розничными компаниями. Обе последовательно демонстрировали сильную доходность и принесли инвесторам много денег за эти годы.

Хотя обе компании сильны, у Costco есть небольшое преимущество перед Walmart. Выбор был очень близок, но вот что делает Costco потенциально лучше для долгосрочных инвесторов – плюс, есть одна ключевая вещь, о которой вам следует знать.

Costco: Машина членства с преданными последователями

Магазины Costco — это крупные оптовые клубы, для доступа к которым требуется членство. Они известны продажей товаров оптом и предложением невероятно низких цен на популярные продукты — их знаменитый хот-дог и напиток вместе стоят всего 1,50 доллара! Costco получает большую часть своего дохода от членских взносов, что позволяет им поддерживать низкую прибыль на продаваемые товары.

Покупки в Costco – это больше, чем просто продукты – это приятный отдых, и это большая часть того, почему люди любят это место. Удивительно, но Costco вообще не рекламируется! Быстрый поиск в интернете показывает тонны видео от людей, делящихся своими покупками из Costco и впечатлениями. Кроме того, покупатели Costco часто являются более состоятельными клиентами, которые не против заплатить больше изначально за оптовые покупки, чтобы сэкономить деньги в долгосрочной перспективе.

Walmart: Старый школьный ритейлер с некоторыми новыми трюками.

Walmart придерживается иного подхода, используя свои огромные масштабы для поиска и предложения товаров по самым низким возможным ценам. Эти низкие цены привлекают больше покупателей, позволяя Walmart расти ещё больше – закономерность, которая сохраняется на протяжении десятилетий, что делает его ведущим розничным продавцом в мире. В настоящее время около 90% американцев живут в пределах досягаемости магазина Walmart. Многие люди совершают там большую часть своих покупок, потому что экономия денег важна, особенно с ростом стоимости жизни.

Walmart, давний и устоявшийся ритейлер, столкнулся с конкуренцией со стороны таких компаний, как Amazon. В ответ Walmart успешно развил свой собственный онлайн-бизнес, показав рост не менее 20% в течение пяти кварталов подряд. Компания также следует примеру Amazon, предлагая ежемесячную подписку (Walmart+) и разрабатывая рекламный бизнес, который начинает значительно улучшать ее прибыль.

Costco и Walmart – оба отличный выбор для инвесторов, рассматривающих акции розничной торговли, хотя они работают по-разному. Они оба предлагают дивидендные выплаты акционерам и исторически росли быстрее, чем рынок акций в целом.

Почему у Costco небольшое преимущество с существенной оговоркой, которую нужно знать перед покупкой.

Costco ведет относительно простой бизнес и пока не в полной мере использовал свою самую большую область потенциального роста: членские взносы. Они недавно повысили эти взносы в 2024 году – впервые почти за десять лет. Покупатели также явно наслаждаются покупками в Costco, что добавляет ценности помимо самих продуктов. Вероятно, Costco сможет снова повысить членские взносы в будущем.

Walmart всё больше конкурирует с Amazon, особенно в сфере продуктов питания – ключевой области, привлекающей покупателей в магазины Walmart. Это соперничество, вероятно, продлится ещё долго, но Costco не испытывает того же уровня прямой конкуренции. По этой причине я считаю акции Costco немного лучшим выбором.

Однако, прежде чем инвестировать, есть потенциальный недостаток. Акции Costco в настоящее время очень дороги – торгуются с коэффициентом 49 к прибыли за прошлый год, что сопоставимо с популярностью их комбо из хот-дога и газировки за $1.50! Хотя высокие цены могут быть нормальными, если компания быстро растет, аналитики прогнозируют, что прибыль Costco будет увеличиваться всего на 9-10% в год.

Текущая цена акций Costco высока, и инвесторы могут не увидеть значительной прибыли в течение довольно долгого времени – возможно, лет – пока компания не вырастет, чтобы оправдать эту цену. Если вы планируете держать акции в долгосрочной перспективе, это не обязательно проблема, но об этом стоит помнить.

Смотрите также

2026-06-17 15:44