Лабиринт Биткоина: Мифы и Зеркала Инвестиций

В одной из апокрифических рукописей, хранящихся в забытом крыле Александрийской библиотеки, упоминается таинственный «лабиринт цифр», который современные исследователи связывают с блокчейном. Возможно, это не случайно, что сегодняшние миллиардеры — те самые, чьи капиталы растут подобно страницам бесконечной книги — начинают видеть в этом лабиринте отражение своих собственных амбиций.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Во втором квартале нынешнего года несколько заметных фигур на Уолл-стрит внесли изменения в свои позиции по iShares Bitcoin Trust (IBIT), фонду, созданному BlackRock для отслеживания текущей цены Биткоина (BTC). Однако стоит ли рассматривать их действия как карту, ведущую к сокровищу, или же это лишь очередная ловушка в бесконечном лабиринте рынков?

Израэль Инглендер из Millennium Management добавил 3,8 миллионов акций IBIT, увеличив свою долю на 22%. Этот фонд теперь входит в его пятнадцать главных активов.
Стивен Шонфельд из Schonfeld Strategic Advisors увеличил свою позицию на 5%, доведя её до третьего места среди своих крупнейших инвестиций.
Том Стайер из Farallon Capital Management приобрёл ещё 1,2 миллиона акций, увеличив свою ставку на 21%.

Эти игроки, безусловно, представляют собой зеркала успеха, но разве зеркало всегда показывает истинное лицо? За последние три года Инглендер и Шонфельд превзошли S&P 500, однако история знает немало примеров, когда даже величайшие мыслители терялись в коридорах своей собственной логики.

Пророчества о несметных богатствах: фантазия или предопределение?

Цена Биткоина выросла на 88% за последний год, достигнув отметки в $111,000, что значительно превышает скромные 16% прироста S&P 500. Но если верить современным оракулам Уолл-стрит, то это лишь начало пути.

Джеффри Кендрик из Standard Chartered предрекает достижение отметки в $500,000 к 2029 году, что означает потенциальный рост на 350%.
Дэвид Пьюэлл из Ark Invest говорит о $710,000 к 2030 году — что даёт 540% прироста.
Гаутам Чугани из AllianceBernstein видит цену в $1 миллион к 2033 году, обещая 800% роста.
Том Ли из Fundstrat Global Advisors заглядывает ещё дальше, прогнозируя $3 миллиона на долгосрочной перспективе (2,600% рост).
Майкл Сэйлор, исполнительный председатель Strategy, заявляет, что стоимость Биткоина достигнет $200 триллионов к 2045 году, что означает 8,990% рост от текущей рыночной капитализации в $2.2 триллиона.

Однако следует помнить, что все эти цифры — лишь страницы в книге, которую можно переписать в любой момент. Как говорится в древнем тексте «Книга песка», числа — это лишь отражения нашего желания увидеть порядок там, где его нет.

Почему спрос на Биткоин может продолжать расти?

Цены на активы зависят от соотношения спроса и предложения, но Биткоин представляет собой исключение: его предложение ограничено 21 миллионом монет. Таким образом, всё внимание сосредотачивается на спросе, который движется двумя основными силами.

1. Институциональное принятие Биткоина

Институциональные инвесторы, управляющие $130 триллионами активов, долгое время избегали криптовалют из-за регуляторной неопределённости. Однако ситуация меняется благодаря появлению ETF на спотовый Биткоин и про-криптовой политике администрации Трампа. Сегодня число крупных управляющих компаний, владеющих долями в iShares Bitcoin Trust, увеличилось на 150% за год, а объём их позиций вырос на 200%.

2. Корпоративное принятие Биткоина

Strategy (ранее MicroStrategy) стала своеобразным инвестиционным инструментом для Биткоина, накопив 636,505 монет — около 3% от общего объёма. Вдохновлённые этим примером, такие компании как Block, Mara, Semler Scientific, Tesla и Trump Media & Technology Group также начали использовать Биткоин в качестве корпоративного актива.

Почему ETF предпочтительнее самой криптовалюты?

Обладание Биткоином часто сопряжено с дополнительными сложностями. Например, чтобы купить монеты, необходимо создать аккаунт на криптобирже. Даже если некоторые брокеры, такие как Robinhood, предлагают торговлю криптовалютами, большинство из них этого не делают, что создаёт необходимость управления несколькими портфелями.

Кроме того, Coinbase, крупнейшая американская криптобиржа, взимает комиссию в размере 0,4-0,6% за транзакции менее $10,000. Это означает, что инвестор платит высокие сборы дважды: при покупке и продаже. В то же время iShares Bitcoin Trust имеет годовую комиссию в 0,25%, что составляет всего $25 на каждые $10,000 инвестиций в год.

Однако стоит помнить, что криптовалюты, включая Биткоин, отличаются высокой волатильностью. За последние пять лет цена Биткоина дважды падала более чем на 50% от своего рекордного уровня, а в один из таких периодов потеряла более 75% своей стоимости. Подобная турбулентность остаётся возможной в будущем.

В мире, где каждый шаг вперёд может оказаться шагом назад, важно помнить: лабиринт рынков никогда не заканчивается, а каждое зеркало показывает лишь часть правды. 🌀

Смотрите также

2025-09-04 11:25