Малокапитализированный фонд продал $7 млн акций ADMA — причины

В четверг калифорнийский фонд Palisades Investment Partners вдруг объявил о полном выходе из позиции ADMA Biologics (ADMA +1.38%), реализовав 398,647 акций на сумму около $7.3 млн — событие, достойное пера газетной хроники, но, разумеется, не без скрытых мотивов.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Детали сделки

Согласно документу, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам, Palisades решил распрощаться с акциями ADMA Biologics в третьем квартале. Все 398,647 акций были проданы по средней цене квартала, что принесло $7.3 млн. На конец периода в отчетности фонда не осталось ни одной акции компании — обстоятельство, достойное внимания наблюдателей за рынком, как и поведение дамы, внезапно отказавшейся от бала.

Портрет коллекции

После сделки лидерами портфеля стали:

NASDAQ:STRL: $32.5 млн (12.8% AUM)
NYSE:SPXC: $21 млн (8.2% AUM)
NASDAQ:MMYT: $11 млн (4.3% AUM)
NYSEMKT:IWM: $9.8 млн (3.8% AUM)
NASDAQ:ITRI: $9.2 млн (3.6% AUM)

На момент закрытия пятницы акции ADMA Biologics торговались по $15.48, что на 5% ниже годичной давности, тогда как индекс S&P 500 вырос за тот же срок на 19% — контраст, способный смутить даже опытного биржевого игрока.

Финансовая визитная карточка

Показатель	Значение
Выручка (TTM)	$474.2 млн
Чистая прибыль (TTM)	$208.9 млн
Цена (на закрытие пятницы)	$15.48
Изменение за год	(5%)

О компании

ADMA разрабатывает, производит и продает плазменные биологические препараты, включая BIVIGAM, ASCENIV и Nabi-HB, главным образом для лечения иммунодефицитов и инфекционных заболеваний.
Доходы формируются за счет реализации специализированных биологических продуктов и плазмы через дистрибьюторов, аптеки и медицинские учреждения.
Целевая аудитория — пациенты с первичным иммунодефицитом и риском гепатита В, обслуживаемые в США и за рубежом.

ADMA Biologics — это биофармацевтическая компания, сосредоточенная на плазменных терапевтических средствах для иммунодефицитов и инфекционных болезней, словно лекарь, предлагающий снадобья в мире, где спрос на такие средства неизменно высок.

Комментарий The Motley Fool

Полный выход Palisades Investment Partners из ADMA Biologics нынче кажется не просто сделкой, но отражением строгой приверженности малокапитализированной стратегии — продавать, когда финансовый или операционный импульс начинает ослабевать. Поразительно, что фонд вышел, несмотря на рост выручки и прибыли компании. В тот же период Palisades добавил позицию в Root — страховую технологическую компанию, что выглядит как переход от старого партнера к новому, обещающему свежие перспективы.

Последние результаты ADMA подтверждают стабильные основы: рост выручки на 14% до $122 млн и увеличение чистой прибыли по GAAP на 7%. Однако снижение акций на 5% за год дает понять, что фонд утратил веру в дальнейший рост котировок. Для долгосрочных инвесторов такой шаг напоминает философию: покупать компании с ускоряющимся импульсом и продавать, когда он охлаждается — принцип, достойный бала, где партнеры меняются по сигналу танца.

Термины

Ликвидация: Полная продажа инвестиционной позиции, приводящая к нулевому холдингу.
AUM (активы под управлением): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых фондом.
Доля: Размер или процент владения инвестора в компании.
Отчетность: Официальный документ, поданный регуляторам, раскрывающий финансовую или собственническую информацию.
Биологические препараты: Лекарства, полученные из живых организмов, применяемые для лечения сложных болезней.
Плазменные терапевтические средства: Препараты из плазмы крови для иммунодефицитов и заболеваний.
Специализированные аптеки: Аптеки, сосредоточенные на редких или сложных заболеваниях.
Первичный иммунодефицит: Расстройства, при которых часть иммунной системы отсутствует или не функционирует.
Дистрибьюторы: Компании, покупающие продукцию у производителей и продающие ее дальше.
TTM (trailing twelve months): 12-месячный период, заканчивающийся последним квартальным отчетом.

В мире финансов, как и в гостиных прошлого, первые впечатления могут быть обманчивы, но истинные джентльмены предпочитают держаться стратегии. 📉

Смотрите также

2025-11-01 19:03