Marvell: Чипы, Волшебство и Небольшая Жадность

Ах, Marvell Technology! Компания, чьи акции взлетели на прошлой неделе, словно воздушные шарики, наполненные радостными новостями о четвертом квартале. По правде говоря, год у них выдался как американские горки – то вверх, то вниз. Но сейчас, кажется, они взмыли вверх примерно на тридцать процентов. Что ж, неплохо для компании, которая возится с этими крошечными, но крайне важными, кремниевыми штучками.

        
Ваша команда: 6 убийц, 0 танков, 0 хилов?Стратегия уровня "я — Грут". У нас в канале как раз собираются ценители таких гениальных планов. Присоединяйся, обсудим мету.
Собрать всех героев

Дело в том, что Marvell – это как раз тот поставщик, который кормит огромного, ненасытного зверя под названием Искусственный Интеллект. Они делают всякие хитроумные чипы, сети, штуки для хранения информации – всё, чтобы этот зверь мог расти и пожирать данные с неимоверной скоростью. А ещё они помогают другим мастерить собственные, специальные чипы – такие, знаете, как волшебные палочки для особо требовательных заклинаний. Amazon, этот огромный, вездесущий магазин, был их главным клиентом в этом деле. Но ходят слухи, что Amazon, этот капризный гигант, задумал переключиться на другого волшебника, тайваньскую компанию AIchip. Подумать только!

Microsoft, эта другая огромная компания, тоже заинтересовалась Marvell, особенно их новым чипом Maia. Но и тут не всё гладко – поговаривают, что Microsoft хочет переметнуться к Broadcom. Как будто у них не хватает игрушек! Впрочем, Marvell утверждает, что у них уже есть заказы от более чем двадцати клиентов. Наверное, они просто очень хорошо умеют уговаривать.

Рост и Прогнозы – Цифры, Которые Заставляют Улыбнуться

В четвертом квартале Marvell заработал 2,22 миллиарда долларов – на 22 процента больше, чем в прошлом году. Особенно хорошо пошли дела с центрами обработки данных – там выручка выросла на 21 процент. А сегмент коммуникаций и вовсе взлетел на 26 процентов! Прибыль на акцию тоже подскочила – с 60 центов до 80. В общем, всё у них идёт как по маслу, хотя масло это, вероятно, очень дорогое.

На первый квартал Marvell прогнозирует рост выручки на 27 процентов – примерно до 2,4 миллиарда долларов. А прибыль на акцию должна вырасти до 79 центов. Но самое интересное – прогноз на 2027 год! Они ожидают, что выручка превысит 11 миллиардов долларов! Это выше их прежних прогнозов, которые они постоянно пересматривают в сторону увеличения. Похоже, они просто обожают цифры, которые растут вверх.

Особенно хорошо, по их мнению, будет расти бизнес по производству центров обработки данных – там ожидается рост на 40 процентов. А в сегменте сетевых соединений – вообще на 50! Они также надеются, что их бизнес по производству специальных чипов вырастет на 20 процентов в этом году, а в 2028 году – удвоится! В общем, всё у них должно быть просто замечательно… если, конечно, всё пойдёт по плану.

Стоит ли покупать акции Marvell? Вопрос с Подвохом

Marvell – компания непростая. Всё дело в том, что не совсем понятно, что будет с их бизнесом по производству специальных чипов в долгосрочной перспективе. Amazon, этот капризный клиент, может передумать и уйти к другому поставщику. А чип Maia от Microsoft – это пока что просто мечта, и не факт, что он когда-нибудь станет реальностью в больших объемах. В общем, слишком много неизвестных.

Однако, у Marvell есть и сильные стороны. Их бизнес по производству сетевых соединений растёт, и они умеют делать качественные чипы. Если им удастся выполнить свои прогнозы по производству специальных чипов, то акции могут стать привлекательными. Сейчас они торгуются по коэффициенту P/E в 19 раз к прибыли на акцию в 2028 году. Но я бы не стал гнаться за акциями сейчас, потому что компания, кажется, слишком оптимистична в своих прогнозах. Лучше подождать и посмотреть, что из этого выйдет. В конце концов, не стоит бросаться на всё блестящее, даже если оно кажется очень привлекательным.

Смотрите также

2026-03-10 23:14