MercadoLibre: Очередной раскол или ловкий трюк?

Ах, эти акции! Booking Holdings, видите ли, решилась на раскол. Вроде бы, ничего особенного, но в мире финансов, как и в цирке, каждая выходка – тщательно продуманный номер. Когда-то эта контора затеяла обратный раскол, чтобы не вылететь с Nasdaq. Забавно, не правда ли? Сначала уменьшают, потом увеличивают… Это как с усами: то бреют, то отращивают, в зависимости от настроения публики.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Но не будем зацикливаться на Booking. Есть и другие игроки, цены на акции которых взлетели до небес. И вот я прикинул: а не ждет ли нас еще один раскол? Есть один претендент, который, если верить слухам, уже почти готов к этому шагу. Акции его выросли на 6430% с момента выхода на биржу. Цифра, конечно, впечатляет. Почти как взлет на воздушном шаре, сшитом из банкнот.

Следующий кандидат на раскол

Итак, встречайте – MercadoLibre (MELI +1.44%). Сейчас акции этой компании занимают восьмое место по цене на американском рынке. И что вы думаете? Никаких заявлений о расколе, никаких намеков. Как будто играют в кошки-мышки с инвесторами. Но, знаете ли, в мире финансов все предсказуемо, как расписание поездов. Иногда, конечно, случаются задержки, но поезд все равно приходит.

Некоторые, возможно, спросят: а почему не AutoZone? Ведь ее акции стоят еще дороже. А я вам скажу: в этом-то и вся хитрость. MercadoLibre играет не только на американской бирже, но и в Латинской Америке. А там, знаете ли, свои законы и свои порядки.

На мексиканской бирже, Bolsa, акции MercadoLibre стоят около 32 000 песо за штуку, примерно столько же, сколько и в США. Но объем торгов там… жалкий! Всего 1200 акций в день. Как будто продают слонов по частям. А на Nasdaq – 549 000! Вот где настоящая торговля, где деньги крутятся, как волчки.

В Аргентине акции стоят еще дешевле – меньше 23 000 песо (около 16.50 долларов). В Бразилии – около 77 реалов (15.40 долларов). Объемы торгов там побольше, но все равно не такие, как в США. Похоже, компания хочет привести цены в соответствие на всех рынках. Логично, не правда ли? Как аккуратно причесать взъерошенные волосы.

Будущий рост MercadoLibre

Кстати, акции MercadoLibre сейчас продаются по сниженной цене – на 30% ниже максимума за год. Золотая возможность, я вам скажу! Вероятность того, что цена вырастет, гораздо выше, чем упадет. Компания умело использует вызовы, с которыми сталкивается Латинская Америка, превращая их в бизнес-возможности. Это как фокусник, который достает кролика из пустой шляпы.

Когда у клиентов не было наличных денег, MercadoLibre создала платежную систему Mercado Pago. Затем она расширила свои услуги на всех желающих, став одним из ведущих финтех-игроков в Латинской Америке. Когда продавцам нужна была логистика, MercadoLibre создала Mercado Envios. Теперь товары доставляются в Латинской Америке в тот же или на следующий день. В 2025 году компания заработала 28.9 миллиардов долларов, на 39% больше, чем в прошлом году. Конечно, конкуренция растет, и компания вынуждена учитывать просроченную задолженность, но это лишь временные трудности.

Компания умело сдерживает цены, чтобы обойти конкурентов, и использует кредитные лимиты и искусственный интеллект для оценки рисков. Это как опытный игрок в покер, который знает, когда нужно сделать ставку, а когда – сбросить карты.

Аналитики прогнозируют рост выручки на 34% в 2026 году. Это немного медленнее, чем в 2025 году, но все равно впечатляет.

Оценка акций также стала более привлекательной. P/E ratio сейчас составляет 47. Это может показаться высоким, но не стоит забывать, что Amazon торговалась с P/E выше 50 (а иногда и выше 100) во время своего роста. MercadoLibre, вероятно, также сможет оправдать эту оценку.

Если компания возобновит рост прибыли, то эта оценка может снизиться, что приведет к росту цены акций и усилит аргументы в пользу раскола.

MercadoLibre как кандидат на раскол

Цена акций MercadoLibre делает ее идеальным кандидатом на раскол в потребительском секторе. Многие компании прибегали к расколу, когда цена их акций достигала сопоставимого уровня. Кроме того, с учетом того, что акции торгуются по аналогичной цене в Мексике, низкая ликвидность может препятствовать торговле акциями в этой стране.

С ростом выручки на 39% в 2025 году и прогнозируемым ростом на 34% в этом году, быстрый рост, вероятно, продолжится в обозримом будущем.

Раскол акций не меняет фундаментальной стоимости компании. Но если больше мелких инвесторов смогут купить целые акции, это может последовать примеру Booking Holdings, и эта дополнительная торговая активность может подтолкнуть акции MercadoLibre вверх.

Смотрите также

2026-04-27 08:42