Международные ETF: VXUS и IEFA – иллюзии роста и надежности

Vanguard Total International Stock ETF (VXUS +2.22%) и iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA +2.22%)… два названия, обещающие доступ к мировой экономике. Обещают, да. Как фермер обещает урожай, когда земля иссохла. VXUS хватает всё подряд, включая земли, где бушуют песчаные бури, а IEFA предпочитает лишь ухоженные поля. Разница, как говорят, в деталях. И в процентах, конечно.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Оба фонда – попытка уйти от зависимости от одного лишь американского рынка. Но VXUS, словно кочевник, скитается по всему миру, включая те уголки, где риск велик, а IEFA – словно землевладелец, довольствуется лишь проверенными территориями. В этом – суть. И в этом – вся история.

Снимок (стоимость и размер)

Показатель	VXUS	IEFA
Эмитент	Vanguard	IShares
Комиссия	0.05%	0.07%
Годовая доходность (на 30 января 2026 г.)	29.5%	26.6%
Дивидендная доходность	3.1%	3.5%
Бета	1.00	0.73
AUM	573.7 млрд долларов	162.6 млрд долларов

Бета измеряет волатильность цены по отношению к S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетней еженедельной доходности. Годовая доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев. VXUS чуть дешевле, а IEFA предлагает немного более высокую дивидендную доходность, что может привлечь инвесторов, ориентированных на доход.

Сравнение производительности и риска

Показатель	VXUS	IEFA
Максимальное падение (за 5 лет)	-29.43%	-30.41%
Рост 1000 долларов за 5 лет	1297 долларов	1353 доллара

Что внутри

IEFA владеет 2589 акциями развитых рынков за пределами США и Канады, при этом наибольшая доля приходится на финансовые услуги (22%), промышленность (20%) и здравоохранение (11%). В её топе – ASML, Roche и HSBC. Фонду уже 13 лет. Никаких рычагов, ESG или валютных трюков. Просто надежные, проверенные временем компании.

VXUS, напротив, владеет более чем 8600 акциями, охватывающими как развитые, так и развивающиеся рынки, с большим уклоном в финансовые услуги, промышленность и технологии. В её топе – Taiwan Semiconductor Manufacturing, Tencent и ASML. Этот более широкий охват означает, что VXUS включает рынки и компании, которых нет в IEFA, что потенциально добавляет диверсификацию, но и некоторую дополнительную волатильность. Как будто пытаешься удержать в руках слишком много земли.

Что это значит для инвесторов

В 2025 году международные акции выросли более чем на 30%, опередив рынки США на двузначные цифры благодаря ослаблению доллара и привлекательной оценке за рубежом. Оба фонда зафиксировали эти прибыли, но VXUS охватывает гораздо более широкую сеть, а IEFA остается избирательной в отношении того, к каким международным рынкам она прикасается. По сути, разница между тем, чтобы пахать всё поле, и тем, чтобы выбирать лишь лучшие участки.

VXUS владеет более чем 8600 акциями как развитых экономик, таких как Европа и Япония, так и развивающихся, таких как Китай и Индия, примерно в соотношении 75/25 между зрелыми и развивающимися рынками. Этот подход «всё включено» означает, что вы получаете европейскую стабильность, азиатские технологические инновации и потенциал роста развивающихся рынков в одном фонде по минимальной цене. IEFA сужает свои 2600 активов до развитых рынков – конкретно Европы, Австралазии и Дальнего Востока. Он сознательно исключает развивающиеся экономики, жертвуя их более высоким потенциалом роста, чтобы избежать политической нестабильности, валютной волатильности и нормативной непредсказуемости, присущей развивающимся рынкам. Как будто строишь дом на скале, а не на песке.

VXUS – лучший выбор для инвесторов, которые стремятся к полной международной аллокации и хотят получить доступ к самым быстрорастущим экономикам мира. IEFA подходит консервативным инвесторам, которые предпочитают предсказуемость развитых рынков и хотят избежать турбулентности развивающихся рынков, даже если это означает упущенную выгоду, когда развивающиеся экономики взлетают. В конце концов, каждый выбирает свою землю.

Для получения дополнительной информации об инвестировании в ETF ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Смотрите также

2026-02-07 15:22