Международные ETF: Взгляд сквозь призму времени и капитала

Мир финансов, подобно великому полотну истории, соткан из стремлений и надежд, из взлетов и падений. И в этом мире, среди множества инструментов, предназначенных для приумножения капитала, ETF (Exchange Traded Funds) занимают особое место. Ибо они, словно верные слуги, позволяют вложить средства в целые рынки, избегая хлопот, связанных с выбором отдельных ценных бумаг. Сегодня мы обратим взор к двум таким инструментам – Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) и iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) – и попытаемся понять, какой из них достоин внимания благоразумного инвестора.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Ибо капитал, подобно реке, требует мудрого управления. Недостаточно просто накопить его; необходимо направить его в русло, которое принесет плоды в долгосрочной перспективе. И в этом вопросе, как и во всех важных вопросах жизни, важна не только цифра, но и понимание сути вещей.

Краткий обзор: Стоимость и масштаб

Показатель	VXUS	IEMG
Эмитент	Vanguard	iShares
Комиссия за управление	0.05%	0.09%
Годовая доходность (на 3 февраля 2026 года)	33.16%	38.88%
Дивидендная доходность	3.18%	2.75%
Бета (5-летняя месячная)	1.00	0.96
Объем активов под управлением	573 миллиарда долларов	120 миллиардов долларов

VXUS, несомненно, более скромен в своих запросах, предлагая более низкую комиссию. Ибо разумный хозяин всегда ищет способы уменьшить издержки. Более высокая дивидендная доходность, в свою очередь, может привлечь тех, кто ищет стабильный источник дохода. Но не стоит забывать, что высокая доходность часто сопряжена с более высоким риском.

Сопоставление эффективности и риска

Показатель	VXUS	IEMG
Максимальное падение (за 5 лет)	-29.44%	-37.11%
Рост 1000 долларов за 5 лет	1288 долларов	1094 доллара

Цифры говорят сами за себя. VXUS демонстрирует меньшую волатильность и более стабильный рост. Ибо в бушующем море финансовых рынков стабильность – это драгоценный груз. Но и IEMG не стоит сбрасывать со счетов. Его более высокая доходность может быть привлекательной для тех, кто готов к большему риску.

Что скрывается внутри?

IEMG сосредоточен на развивающихся рынках, с явным акцентом на технологический сектор, который составляет 27% его портфеля. С 2672 акциями в портфеле, крупнейшие позиции занимают Taiwan Semiconductor Manufacturing, Samsung Electronics и Tencent. Фонд предлагает широкое покрытие, но более концентрированное, чем многие другие международные фонды. Ибо, как и в любом деле, концентрация может принести как плоды, так и разочарования.

VXUS, напротив, охватывает как развитые, так и развивающиеся рынки, с финансовым сектором (23%), промышленностью (16%) и технологиями (15%) в качестве основных секторов. Крупнейшие позиции включают Taiwan Semiconductor Manufacturing, Tencent и ASML, что отражает более диверсифицированный международный подход, охватывающий 8646 акций. Ибо, как гласит народная мудрость, не клади все яйца в одну корзину.

Что это значит для инвестора?

Глобальные ETF могут обеспечить широкое покрытие акций за пределами США, а акции развивающихся рынков могут быть готовы к значительному росту. И VXUS, и IEMG в определенной степени ориентированы на развивающиеся рынки, но есть несколько ключевых различий, которые следует учитывать.

VXUS гораздо шире, с более чем 8000 акциями, охватывающими как развивающиеся, так и развитые рынки. Он обеспечивает доступ к частице всего международного рынка, максимизируя диверсификацию. Преимущество этого подхода заключается в том, что он может помочь ограничить риск, поскольку большая диверсификация может снизить влияние волатильности в определенных отраслях. Развитые рынки также, как правило, более стабильны, чем развивающиеся, что еще больше снижает риск.

Однако более узкий подход IEMG может принести более высокую доходность, поскольку существует меньше риска, что неэффективные акции понизят прибыль фонда. IEMG также имеет больший уклон в сторону технологий, что может быть более прибыльным. Ибо в погоне за прибылью необходимо учитывать все факторы.

Где вы решите инвестировать, зависит от того, что вы ищете в ETF. Инвесторы, стремящиеся получить доступ исключительно к развивающимся рынкам, могут предпочесть IEMG, в то время как VXUS может лучше подойти тем, кто ищет максимальную международную диверсификацию. Ибо каждый инвестор имеет свои собственные цели и приоритеты.

Смотрите также

2026-02-23 18:46