Microsoft и Meta: Что выгоднее купить сейчас?

Итак, отчетность. Всегда это нервно. Как свидание вслепую, только вместо разочарования в человеке — в финансовых показателях. Microsoft, похоже, обиделась на то, что рынок ожидал большего, и акции упали примерно на 10%. Meta, наоборот, взлетела на те же 10%. Две совершенно разные реакции. И, честно говоря, я пытаюсь понять, оправданы ли они.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Список дел на сегодня: разобраться, кто лучше для инвестиций. Или, как я это называю, «попытка не потерять все сбережения».

Microsoft: Когда «отлично» недостаточно

Microsoft – это как очень талантливый, но немного уставший от жизни человек. Они делают много всего. Но рынок, как известно, интересует только одно: Azure. Azure – это их облачное подразделение, и по нему можно понять, насколько сильно растут инвестиции в искусственный интеллект. Эти самые облачные платформы, знаете ли, сейчас очень популярны среди тех, кто хочет заниматься ИИ. Потому что нет необходимости строить собственные дата-центры и разбираться во всех этих технических сложностях.

Руководство обещало рост Azure на 37% во втором квартале. А получилось… 39%! Почти успех. Они даже сказали, что могли бы показать результат и выше, если бы использовали дополнительные мощности, которые были введены в эксплуатацию в первом и втором кварталах. Но не стали. Почему? Это остается загадкой. Но, несмотря на то, что Microsoft превзошла ожидания, акции все равно упали. Это, знаете ли, интригует. Может быть, стоит купить?

Но что с Meta?

Meta: Страх перед тратами

После публикации отчетности Meta акции, как это обычно бывает, сначала упали. Ожидания были, скажем так, осторожными. Главная проблема заключалась не в результатах (они были отличные), а в планах компании по капитальным затратам. Meta заявила, что в 2026 году потратит значительно больше денег, чем в 2025-м. Это, знаете ли, пугает. Как будто кто-то решил построить космический корабль, а денег не хватает.

И вот, наконец, цифры. И они… огромные. В 2026 году Meta планирует потратить от 115 до 135 миллиардов долларов на капитальные затраты. Большая часть этих денег пойдет на строительство дата-центров. В 2025 году было потрачено 72,2 миллиарда долларов. Разница ощутимая.

Главный страх рынка: не переусердствует ли Meta с инвестициями в ИИ? Не выбросит ли она деньги на ветер? Но руководство дало один важный сигнал: «Несмотря на значительное увеличение инвестиций в инфраструктуру, в 2026 году мы ожидаем, что операционная прибыль превысит показатели 2025 года». Это, знаете ли, все меняет. Это как будто кто-то сказал: «Не переживайте, мы все контролируем». Это немного успокоило рынок. Но акции все равно упали примерно на 10% от исторического максимума, а Microsoft – на 20%.

Так что же выбрать?

Meta выглядит дешевле

Если сравнивать темпы роста, то Meta технически превосходит Microsoft. В четвертом квартале ее выручка выросла на 22%, что показывает, что инвестиции в генеративный ИИ дают свои плоды. Microsoft показала рост выручки на 17% по всей компании, что тоже неплохо, учитывая ее размеры. Но, честно говоря, обе компании показывают хорошие результаты.

После публикации отчетности акции Microsoft немного дороже, чем акции Meta: 26-кратная прибыль на акцию против 24-кратной. Разница небольшая, поэтому это не имеет большого значения. Meta растет быстрее и стоит дешевле, поэтому ее могут выбрать многие. И это справедливо. Но я думаю, что долгосрочные перспективы Azure прекрасны, и у нее более стабильный поток доходов, чем у Meta, который зависит от рекламы.

Выбор между этими двумя акциями – это как выбор между двумя дорогими свитерами. Оба прекрасны, но какой из них лучше? Я выбираю Microsoft. Но обе компании – отличный вариант. И, знаете, если я буду жить на пляже и пить коктейли, мне все равно будет не до акций. Но пока я сижу за компьютером и анализирую графики, я выбираю Microsoft.

Смотрите также

2026-02-05 05:03