Микрон: Взлёт на 326% – Стоит ли вкладываться?

Ну что ж, господа, гляньте-ка на Микрон Технологии (MU 3.20%). В минувший год акции взлетели на целых 326%, оставив позади индекс Nasdaq Composite, который скромно прибавил 16%. Словно комета, да. И вот, каждый инвестор, будь он опытный волк с Уолл-стрит или деревенский простак, задаётся вопросом: не пора ли вкладываться в эту взлетевшую полупроводниковую звезду? Попробуем разобраться, что там у них к чему, как говорится, «пощупать землю».

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Причина взлёта Микрона не собирается угасать

Микрон, знаете ли, изрядно выиграл от строительства центров обработки данных для искусственного интеллекта (AI). Их динамическая память с произвольным доступом (DRAM) и флэш-память NAND используются в самых разных AI-ускорителях: от видеокарт до процессоров и центральных процессоров (CPU). Всё это, знаете ли, как золотая лихорадка, только вместо золота – микросхемы.

Это породило огромный дефицит как вычислительных, так и запоминающих чипов. Разработчики AI-ускорителей, словно муравьи, тащат в свои муравейники чипы DRAM, предназначенные для AI (HBM), заранее, чтобы у них хватило мощности для удовлетворения растущего спроса от компаний, вкладывающих миллиарды долларов в центры обработки данных. Всё это, знаете ли, напоминает анекдот про белку и орехи, только вместо орехов – микросхемы.

Более того, огромные объёмы данных, которые необходимо хранить в AI-центрах, привели к дефициту флэш-памяти NAND. Хорошая новость для инвесторов Микрона заключается в том, что дефицит чипов памяти, по прогнозам, продлится до 2028 года. Компания стремится нарастить производственные мощности, но это займёт годы. Это всё, знаете ли, как выращивание дуба: не вырастет он в один день.

В результате благоприятные цены на чипы памяти, вероятно, сохранятся. Исследовательская компания TrendForce прогнозирует увеличение выручки от флэш-памяти NAND на 112% в этом году до 147 миллиардов долларов. Выручка рынка DRAM, по прогнозам, вырастет ещё более быстрыми темпами: на 144% до 404 миллиардов долларов. TrendForce также ожидает, что общий рынок памяти вырастет ещё на 53% в 2027 году до 843 миллиардов долларов. Это, знаете ли, как снежный ком: чем больше катится, тем больше становится.

Таким образом, выдающийся рост доходов и прибыли компании, вероятно, сохранится в течение следующих нескольких лет.

Акции Микрона – покупка без раздумий

Несмотря на феноменальный рост акций в прошлом году, акции Микрона продолжают торговаться по привлекательной оценке. Коэффициент P/E (отношение цены акции к прибыли на акцию) за последние 12 месяцев составляет 24, что ниже среднего показателя в 42 для технологического сектора США. А коэффициент P/E, рассчитанный на основе прогнозируемой прибыли, составляет 12, что предвещает значительный рост прибыли – неудивительно, поскольку аналитики прогнозируют увеличение прибыли на 309% в текущем финансовом году. Это, знаете ли, как найти клад.

Они прогнозируют более медленный рост чистой прибыли Микрона на 31% в 2027 финансовом году, но компания вполне может превзойти этот показатель благодаря вышеупомянутым факторам. Кроме того, коэффициент PEG (отношение P/E к темпам роста прибыли) в 0,18, по данным Yahoo! Finance, указывает на то, что акции недооценены с учетом их долгосрочного потенциала. Это, знаете ли, как купить бочку золота за гроши.

Коэффициент PEG рассчитывается путем деления коэффициента P/E компании на ее темпы роста прибыли за последние пять лет. Показатель ниже 1 указывает на то, что акция недооценена с учетом ее потенциала роста. Микрон, похоже, сильно недооценен в этом отношении, что делает его одной из лучших акций AI даже после впечатляющих успехов.

Смотрите также

2026-02-27 03:34